Att få ett autolån på längre sikt med lägre räntesatser kan hålla månadsräkningen under en budgetbrytningsnivå, men är det bra för dig?

För att svara på den frågan måste du förstå hur räntorna på billån fungerar.

Tre stora faktorer om billån

Genomsnittspriset på en ny bil är 33 USD, 652 per juni 2016, en ökning med 2% från juni 2015, så det är ingen överraskning att konsumenterna alltmer finansierar sina inköp med långfristiga lån . Den genomsnittliga låneperioden är på rekord 68 månader från och med första kvartalet 2016.

Men här är de tre stora faktorerna att tänka på innan du tar ut ditt eget autolån:

• Räntorna på autolån ändras dagligen och varierar mycket. Innan du går in i ett showroom, kolla nuvarande priser som bokförts på BankRateMonitor. com. Du kan överväga att få förhandsgodkännande från en bank eller kreditkår innan du handlar för en bil. Konsumentförespråkare säger att en automatisk säljare kan ge dig antingen ett bra pris på bilen, eller en hel del på finansieringen, men inte båda. I vilket fall vill du vara informerad om vad en "bra affär" på ett lån för närvarande är. (Se 6 sätt att minska kostnaden för ditt billån. )
• Auto lån inkluderar enkla räntekostnader, inte sammansatt ränta. Det här är bra. Låntagaren samtycker till att betala tillbaka pengarna, plus en platt procentandel av lånebeloppet. (I sammansatt intresse ränte ränta ränta över tiden, så det totala beloppet betalade snöbollar.)
• Auto lån "avskrivs. " Som i hypotekslån är de räntefordringar som belastas i början av betalningarna. Under bostadspriset kollaps, hushållare som skyldade mer än deras hem var värda för återförsäljning sägs vara "undervattens. "På samma sätt kan bilköpare köra" under vattnet "under lång tid, såvida inte de hade en kraftig nackdel eller en inlämning av senmodell, eftersom en bil avskrivs brant i värde så fort du kör det av partiet.

Crunching the Numbers

Exemplen nedan visar hur den verkliga kostnaden för en bil bestäms av det billån du väljer. I alla fall är bilen, nackdelen och det belopp som ska finansieras samma: Priset är det genomsnittliga $ 33, 652. Nackdelen är 10%. Det finansierade beloppet kommer att bli $ 30, 287.

• Ett 4% lån för en 5-årig period skulle kosta $ 557. 78 i månaden. I slutet av den tiden skulle du ha betalat $ 33, 466. 80 i månadsbetalningar. Lägg till i $ 3, 365. 20-betalningen och den verkliga kostnaden för bilen kommer att bli $ 36, 832.
• Om du sträckte det lånet till åtta år skulle den månatliga betalningen sjunka till 369 dollar. 18. I slutet av den tiden kommer dina lån betalningar totalt $ 35, 441. 28. Inklusive $ 3, 365. 20 nedbetalning, stiger den reella kostnaden för bilen till $ 38, 806. 48.

Din månadsbetalning - och summan

Den ränta som du får på lånet har en dramatisk inverkan på dessa siffror.Tänk på hur siffrorna ändras om du var tvungen att betala 6% i stället för 4% för samma bil.

• Den månatliga betalningen på ett 5-årigt lån för $ 30, 287 till 6% ränta skulle vara $ 585. 53. Du skulle betala $ 35, 131. 80 i månadsbetalningar. Kasta 10% nedbetalning, och bilen kostar $ 38, 497.
• Om den sträcker sig till en 8-årig period, minskar den månatliga betalningen på det $ 30, 204-lånet med 6% ränta till $ 398. 01 per månad. Lånbetalningarna skulle uppgå till $ 38, 208. 96. Lägg till i 10% nedbetalningen och bilen kostar 41 $, 574. 16.

Du kan köra numren för dig själv med BankRateMonitor. com lönekalkylator.

Bottom Line

Att välja ett billån är alltid ett kompromiss. Om du har en snäv budget är en lägre månadsräkning ett attraktivt alternativ, men det innebär fler månatliga betalningar och ett högre realt pris för bilen. Om du vill betala det bästa priset för bilen, och en snabbare väg ur skulden måste du hantera en stor månadsbetalning.

För vidare läsning, se Investopedias handledning, Den kompletta handboken för att köpa en ny bil och Den kompletta handboken för att köpa en begagnad bil.