a:

Enligt definition har portföljer inom den effektiva gränsen historiskt fungerat bra. Att bestämma vilka portföljer som arbetar inom den effektiva gränsen kräver kunskap om tillgångarnas historiska prestanda. Tillgångar som minimerar volatiliteten och maximerar avkastningen ger de bästa investeringarna, enligt modern portföljteori (MPT).

Effektiva gränsportföljer minskar volatiliteten genom att diversifiera tillgångar över olika aktieindex, finansiella instrument och investeringstyper till liknande risk- och avkastningsnivåer. Gradering av avkastning och risk för olika portföljer visar ett mönster, med den effektiva gränsen representerad som en kurva på diagrammet. När portföljerna närmar sig denna kurva planerar gruppen av punkter på grafen som antalet bättre portföljer minskar.

Hitta effektiv gräns

Investerare använder matematiska modeller för att jämföra riskerna och avkastningen för olika investeringar. Riskstatistik möjliggör uppdelning av risknivåer till olika tillgångsklasser. Används i kombination med kända avkastningar, bestämmer beräkningarna hur man jämför olika portföljval.

Optimalportföljerna närmar sig de värden som definieras av den effektiva gränskurvan. Dessa portföljer är de mest effektiva. Eftersom den effektiva gränskurvan tillåter investerare att välja ett antal effektiva portföljalternativ, är olika risknivåer och olika investeringsformer inrymda med en mängd olika möjliga portföljer.

Vikten av diversifiering

Diversifierade portföljer använder tillgångar som inte ökar eller minskar tillsammans. Denna kovarians säkerställer att förluster från en tillgång balanseras av vinst från en annan. Kurvan för den effektiva gränsgrafen skapas genom kovarians mellan olika investeringar inom effektiva gränsportföljer. Den effektiva gränsen illustrerar vikten av diversifiering av portföljer som en riskhanteringsstrategi.