Privata placeringar är en vanlig metod för att höja rörelsekapital genom att erbjuda aktierelaterade aktier. Privata placeringar kan göras av antingen privata företag som vill förvärva några valda investerare eller av börsnoterade bolag som ett sekundärt aktieutbud. När ett börsföretag utfärdar en privat placering håller befintliga aktieägare ofta en kortfristig förlust från den resulterande utspädningen av sina aktier. Aktieägarna får dock se långsiktiga vinster om företaget effektivt kan investera den extra kapital som erhållits och i slutändan öka sina intäkter och lönsamhet.
Privat placering är en fråga om aktie antingen till en enskild person eller företagsenhet eller till en liten grupp av investerare. Investerare som vanligtvis är involverade i privata placeringsfrågor är antingen institutionella investerare, till exempel banker eller pensionsfonder eller personer med hög nettovärde. För att en enskild investerare ska delta i ett erbjudande om privata placeringar måste han vara en ackrediterad investerare enligt definitionen i Securities and Exchange Commission (SEC). Detta krav uppnås vanligtvis genom att ha en nettovärde överstigande 1 miljon dollar eller en årlig inkomst på över 200 000 000 kronor. Om bolaget genomför en privat placering är ett privat företag, har erbjudandet om privatiseringen inte någon effekt på aktiekurserna eftersom Det finns inga existerande aktier.
Med ett börsintrodukt utspädas den andel av eget kapitalägande som befintliga aktieägare har före den privata placeringen, genom sekundär emission av ytterligare aktier, eftersom det ökar det totala antalet utestående aktier. Utspädningens omfattning står i proportion till storleken på det privata placeringsutbudet. Om det till exempel fanns 1 miljon aktier i ett företags aktier utestående före ett utgivande av 100 000 aktier, skulle privatiseringen leda till att befintliga aktieägare har 10% mindre kapitalandel i bolaget. Om emellertid bolaget erbjöd ytterligare 1 miljon aktier genom den privata placeringen, skulle det innebära att ägandelen av befintliga aktieägare skulle minska med 50%.
Utspädningen av aktier leder vanligtvis till en motsvarande minskning av aktiekursen, åtminstone på kort sikt. Effekten av ett erbjudande om privata placeringar på aktiekurs ligner effekten av ett aktiebolagsledning. Den långsiktiga effekten på aktiekursen är mycket mindre säker och beror på hur effektivt bolaget sysselsätter den extra kapital som höjts från den privata placeringen. En viktig faktor för att bestämma det långsiktiga aktiekurset är företagets orsak till den privata placeringen. Om företaget var på väg mot insolvens och gjorde den privata placeringen som ett sätt att undvika konkurs, skulle det inte vara bra för bolagets aktieägare.
Om motivationen för den privata placeringen var en omständighet där bolaget såg en enastående möjlighet till snabb tillväxt som helt enkelt krävde ytterligare finansiering, skulle det eventuella extra vinst som realiserades av bolagets expansion kunna höja aktiekursen väsentligt högre. En annan möjlig motivation för att göra en privat placering kan vara att företaget inte kan locka till sig många institutionella eller detaljistiska investerare eftersom företagets marknadssektor för närvarande anses vara oattraktiv eller eftersom det finns få analytiker som täcker och därigenom publicerar företaget.
Hur påverkar den privata sektorns anpassningsfaktor (PSAF) konkurrens inom den privata sektorn?
Titta på en enkel uppdelning av den privata sektorns justeringsfaktor (PSAF), som fastställts av Federal Reserve för att återkräva pålagda kostnader för sina betalningstjänster.
Hur påverkar inflationen ett företags kortfristiga placeringar?
Upptäck effekten av inflationen på kortfristiga placeringar gjorda av företag. Dessa är utformade för att vara säkra och likvida med låg risk för att de inte är standardiserade.
ÄR klass A-fonder ett bättre val för långfristiga placeringar eller kortfristiga placeringar?
Förstå varför A-aktier gör bättre långfristiga placeringar än kortfristiga placeringar och hur årliga utgifter för A-aktier jämförs med andra aktieklasser.