a:

Frågan uppstår ibland mellan analytiker om vilken ränta som är mer exakt förutsägbar för framtida räntor och övergripande ekonomiska och bankförhållanden, matningsfonder eller London Interbank Offered Rate eller LIBOR. En analys visar att priserna normalt speglar varandra mycket nära varandra. Den ena situationen när de två skattesatserna skiljer sig märkbart är under tider med allvarlig ekonomisk turbulens, såsom under finanskrisen 2008. En undersökning av räntorna under denna divergensperiod ger viss indikation på att LIBOR är den bättre förutsägaren för de två.

Foderfonden är det primära räntehanteringsverktyget som Federal Reserve Bank använder för att påverka räntor, inflation och ekonomisk tillväxt. Det är den ränta som USA: s förvaringsinstitut, inklusive banker, kreditföreningar och sparande och lån, debiterar varandra för över natten, interbanklån.

LIBOR är en referensränta på interbanklån av perioder från ett till ett år, vilket fastställs dagligen genom en undersökning av banker över hela världen. Detta är en viktig skillnad mellan de två skattesatserna, matrisen är en faktisk lånesats och LIBOR är en undersökning av lånesatser från flera källor. En annan viktig skillnad är kursens aktualitet. Federal Reserve gör räntejusteringar inte oftare än en gång i sex till åtta veckor när Federal Open Market Committee möts. Däremot uppdateras LIBOR med en ny fixering dagligen. Av denna anledning kan LIBOR reagera mer på förändringar i ekonomiska förhållanden. LIBOR: s undersökningskaraktär kan också vara mer vägledande för att större bankförvaltning ser fram emot.

Divergensen mellan Fed och LIBOR under den senaste finanskrisen verkar stödja denna uppfattning. Trots att båda priserna steg ursprungligen, låg LIBOR i allmänhet under matningsfonderna, och faktiskt var det slutliga resultatet av finanskrisen en kraftig nedgång i räntorna över hela världen. Sålunda var de lägre ränteindikationerna som ges av LIBOR mer exakt förutsägelse för framtida räntesats.