Ibland är företagets mest värdefulla tillgångar saker som är omöjliga att röra eller se. Föreställ dig ett trendigt skoföretag med en otroligt lojal kundbas, eller ett företag med stellar management team.

Om en annan organisation beslutar sig för att köpa ett sådant företag, betalar det inte bara för sina lätt identifierbara tillgångar som pengar och utrustning - det måste också redogöra för dessa mer elusiva egenskaper. Det belopp som köparen betalar utöver det bokförda värdet av dessa identifierbara tillgångar redovisas som en separat tillgång kallad "goodwill". "(Det betyder inte att bolagets ägare bara kan göra en goodwill-figur. Det kommer att finnas riktlinjer för Financial Accounting Standards.)

Låt oss säga att en klädhandlare, den fiktiva kronbladet Orchid, har identifierbara tillgångar på 750 000 $, vilket inkluderar nuvärdet av dess fastigheter, lager, kontanter och kundfordringar. Men när en större enhet, Samantha & Steve Fashions, köper kläderna, går det med att betala 850 USD. Varför? Eftersom, med Teal Orchidens starka rykte, hoppas köparen det kan mer än att kompensera för det extra beloppet på lång sikt.

Den $ 100, 000 som ligger utanför värdet av dess övriga tillgångar går under goodwill i balansräkningen. Om värdet av goodwill förblir detsamma eller ökar, blir det inlånade beloppet orört.

Beloppet kan dock ändras om denna goodwill minskar. Om så är fallet genomgår företaget det som kallas goodwillnedskrivning. "Kanske, ett år efter förvärvet, är division Teal Orchid bara värt 800 000 000 kronor totalt. Inte bara gör summan av tillgången en träff, men det gör Samantha & Steves resultat också. Det beror på att det nu måste registreras att 50 000 000 nedskrivningar är en kostnad på resultaträkningen.

Även om sådana nedskrivningar inte alltid lockar stor uppmärksamhet från investeringssamhället, kan de säga mycket om fusions framgång eller brist på det. Om moderbolaget måste fortsätta att ändra sin goodwillbelopp är det ofta ett tecken på att det överbetalt för ett annat företag och inte ser den förutsagda avkastningen. (Goodwill beräknas lite annorlunda än immateriella tillgångar som helhet. Läs mer: Goodwill mot övriga immateriella tillgångar)

Bottom Line

Enligt definition attraherar företag med stor mängd goodwill högre inköpspriser. Om goodwillbeloppet skrivs ner efter förvärvet kan det dock vara en aning om att buyout inte fungerar bra.