a:

Fisher-effekten illustrerar förhållandet mellan inflation, realräntor och nominella räntor genom att visa att realräntan bestäms av den nominella räntan minus den förväntade inflationen. Fisher-effekten visar en förändring i utbuds- och efterfrågekurvorna för obligationer om räntorna förväntas öka. Om inflationen förväntas stiga, minskar obligationspriserna tillsammans med minskad efterfrågan på obligationer.

AD:

Om obligationsinvesterare förväntar sig att inflationen ökar i framtiden är de mindre benägna att köpa obligationer nu. Framtida inflöden kommer att radera realräntan som avkastning på dessa obligationer. Å andra sidan vill företagen ge ut mer obligationer om inflationen förväntas öka. Företagen kan sedan betala den skulden med uppblåsta dollar i framtiden. Dessa dynamiker ökar utbudet av obligationer samtidigt som efterfrågan minskas, och därigenom förskjuts obligationskurvan och obligationsbehovskurvan. Dessa kurvor återfinns i jämvikt till lägre obligationspriser med högre räntor. Obligationspriser och räntor har ett omvänt förhållande.

AD:

Nominell ränta är räntesatsen utan hänsyn till inflationen. Det är den grundläggande räntesatsen för lån och bankinlåning. Till exempel kan ett sparkonto betala en ränta på 3% detta är den nominella räntan. Den reala räntan kan dock vara annorlunda. Den nominella räntan tar inte hänsyn till inflationspåverkan. Om nominell ränta är 3% och inflationen är 2, 5%, så är räntekursens reala ränta bara 0, 5%. Den reala räntan kan således approximeras genom att den nominella räntan minskar den förväntade inflationen.

AD: