a:

Varaktighet mäter obligationsfondernas känslighet för förändringar i räntorna. En högre löptid innebär att fonden har en större risk att minska i värde om räntorna ökar. Detta kallas varaktighetsrisk. Varaktighetsvärdet för en obligationsfond tar hänsyn till obligationernas avkastning, kupong, slutlig löptid och samtalsfunktioner. I allmänhet har långfristiga obligationer större durationrisk än kortfristiga obligationer. En räntehöjning påverkar värdet på ett 30-årigt obligationer mer negativt än ett femårigt obligationslån.

AD:

Ränterisk för obligationer är nära relaterad till varaktighetsrisk och utgör en del av varaktighetsmåttet. Om räntorna går upp går obligationsvärdena ner. Priserna på obligationer och räntor har ett inverterat förhållande till varandra. Anta till exempel att ett obligationslån betalar 5% ränta, vilket är nära aktuella rådande räntor. Om räntorna stiger till 7% med nya obligationer som utfärdas till den högre kursen blir de nya obligationerna mer attraktiva, medan obligationen bara betalar 5% ränta är mindre önskvärt. Således kommer priset på obligationen att betala 5% att minska i värde på grund av mindre efterfrågan.

AD:

Fondförvaltare använder ofta varaktighet vid uppförandet av obligationsportföljer. En obligationsfond kan specifikt rikta sig mot en låg löptid. Denna typ av fond kan ha en varaktighet på ett till tre år och kan utformas för att ha mindre volatilitet än en långfristig obligationsfond. En sådan fond kan vara ett alternativ till en kortfristig penningmarknadsfond. Långfristiga medel kan ha en löptid på sex till 25 år. En sådan fond kan vara utformad för att vara ett mindre volatilt alternativ till aktier.

AD: