a:

Deflation påverkar konsumenterna positivt på kort sikt men negativt på lång sikt. På kort sikt ökar deflationen i huvudsak konsumenternas köpkraft när priserna faller. Konsumenterna kan spara mer pengar eftersom deras inkomst ökar i förhållande till deras utgifter. Detta lindrar också skuldbörden som konsumenterna kan dela ut.

Medan fallande priser låter som en bra affär för konsumenterna är de faktorer som bidrar till deflation katastrofala för konsumenterna och hela ekonomin på lång sikt. Det finns en tillfällig lull när konsumenternas intäkter är stadiga medan priserna sjunker. Så småningom börjar de fallande priserna påverka företag som tvingas slasha löne och anställning som svar på fallande intäkter. Detta leder till att inkomsterna sjunker och konsumentförtroendet glider.

Detta leder till minskade utgifter, vilket ytterligare driver företag för att sänka priserna för att sälja sina produkter. Vidare skapar deflationsmiljöer incitament för konsumenter och företag att släcka utgifterna i förhoppning om fallande priser. Detta rationella beteende, på individnivå, leder till ekonomisk svaghet, eftersom konsumtionen är en viktig drivkraft för den ekonomiska aktiviteten.

Under dessa miljöer förblir skuldbelastningar och räntebetalningar konstanta. De avtar inte trots intäktsminskningar. På en relativ grund ökar dessa faktiskt och ökar större delar av hushållsbudgetarna. Många konsumenter tvingas till konkurs under dessa miljöer och förlora alla tillgångar som köpts på kredit, såsom aktier, hem eller bilar.

Konsumenterna med fasta inkomster eller de som är lyckliga att inte förlora sysselsättningen eller få sin löneskada kan inte möta dessa svårigheter. Ändå kommer de att ingå i en miljö där deras grannar kommer att lida och företag kommer att stängas av. Den stora depressionen är sista gången när världen stod inför fördärvat deflation som kvarstod i flera år. Denna erfarenhet har lärt centralbankerna att det är nödvändigt att bekämpa deflation till varje pris.