Väder påverkar vårt dagliga liv och stora företag, vilket medför betydande fördelar och risker baserat på variationer av väderfaktorer som temperatur, vind, regn, snöfall, etc. CME citerar väderpåverkan som " står för $ 5. 3 miljarder dollar på 16 biljoner US-dollar "i. e. mer än 30% av BNP är väderberoende. Väderderivat har fått enorm popularitet för att mildra de risker som uppstår på grund av dessa väderfaktorer.

I denna artikel diskuteras användningen av väderderivat, hur de skiljer sig från tillhörande råvarederivat, hur olika väderderivat fungerar och vem de bästa spelarna är i väderderivat sfären.

Användning av väderderivat

Följande scenarier indikerar användning av väderderivat:

• Energibolag kan komma in i väderderivat för att eliminera risker för varierande temperaturer vilket leder till osäker efterfrågan och utbud för deras kraft-, energi- och energiförsörjning.
• För att eliminera risken för dålig växtproduktion på grund av dåligt väder kan jordbruksföretag komma in i derivatkontrakt som omfattar fall för kraftiga regn eller lågregn, negativa temperaturförhållanden eller effekter av hög vind eller snöfall.
• Säkringar av evenemangshanteringsorganisationer - som idrottsorganisationer, reseföretag och reseföretag eller temaparker i open-air - för att mildra de negativa effekterna av regn på deras evenemangsverksamhet.
• Försäkringsbolag, hedgefonder och jämnt regeringar handlar med väderderivat, för säkringsändamål
• Spekulanter, arbitragerare och marknadsförare går till spekulativa vadslagning eller arbitrage möjligheter vid väderförhållanden

Verktyg, energi- och elföretag är de största aktörerna på marknaden för vädervariationer.

Exempel på väderderivat och hur de fungerar

• Väderderivat introducerades kring mitten av 1990-talet som OTC-produkter mellan två enskilda parter, främst som villkorliga klausuler (som om temperaturen överskrider Z-graderna, kommer en part att erbjuda en annan rabatt av 'Y' dollar på deras affär). De blev snart populära så att de skulle kunna ingå i utbyten så enkelt att omsätta terminer, optioner, swappar och optioner på terminskontrakt.
• CME erbjuder idag väderderivat som är specifikt för platser - USA-städer som Des Moines eller Las Vegas och globala städer i Europa och Asien - för temperaturspecifika produkter.
• Väderderivat kvantifierar hur mycket temperaturen varierar från det månatliga eller säsongsmässiga genomsnittet i en bestämd stad / region. Variationerna är skalade till dollarvägda index, vilket möjliggör ett kvantifierat dollarvärde för temperaturvariationer.
• Kontrakt är kopplade till index för värmningsgraddagar (HDD) och kylgradsdagar (CDD) baserat på inställd temperaturgräns på 65 ° F i USA (18 ° C i Europa). Dessa värden indikerar kvantum av tillgängliga resurser som behövs för uppvärmning eller kylning.Om temperaturen ligger under denna tröskel för att säga 35 ° F som anger värmebehovet är HDD-värdet 30 (65-35) och CDD-värdet är noll eftersom ingen kylning krävs. För temperatur över detta 65 ° F tröskelvärde, säg vid 85 ° F, blir HDD noll eftersom ingen värme behövs, medan CDD-värdet blir 20 (85-65).
• Varje kontrakt värderas för varje dag (eller månad) genom att multiplicera hårddisken eller CDD-värdet med 20 dollar. För det första fallet (HDD = 30 och CDD = 0) kommer HDD-kontraktsvärdet att vara $ 600 och CDD kommer att vara noll. För andra fallet (HDD = 0 och CDD = 20) kommer HDD-kontraktsvärdet att vara noll och CDD-kontraktet kommer att bli $ 400.
• Med hjälp av ovanstående mekanism kan man vidta lämpliga handelspositioner för att mildra temperaturspecifika risker, vilket uppfattas för deras respektive företag.

En viktig punkt som skiljer mellan verktyg / råvaruderivat (kraft, el, jordbruk) och väderderivat är att den tidigare uppsättningen möjliggör säkring av pris baserat på en viss volym , medan den senare erbjuder att säkra det faktiska utnyttjandet eller utbytet oberoende av volymen. För e. g. man kan låsa priset på X fat råolja eller X buskar av majs genom att köpa oljepremier eller corn futures. Men att komma in i väderderivat möjliggör säkring av den totala risken för avkastning och utnyttjande. Temperaturdämpning under 10 grader kommer att resultera i fullständig skada på vete gröda; regn på helgerna i Las Vegas kommer att påverka stadsturer. Därför är en kombination av väder- och råvarederivat bäst för övergripande riskreducering.

Bottom Line

Marknaden för väderderivat har ökat globalt med stora investeringar från en rad deltagare. Väderinstrument tillåter användbar medium för att mildra riskerna för väderspecifika förhållanden. Beroende på behoven kan specifika väderderivat eller en balanserad kombination av väder och traditionella råvarederivat användas för säkring av