a:

Sharpe-förhållandet hjälper investerare att utvärdera förhållandet mellan risk och avkastning för en tillgång. Sedan det introducerades av William Sharpe på 1960-talet, har Sharpe-förhållandet blivit en av de mest använda mätvärdena inom ekonomi och ekonomi. Genom att kvantifiera både volatilitet och prestanda möjliggör detta verktyg en inkrementell förståelse av användningen av risk för att generera avkastning. Med hjälp av Microsoft Excel kan den annars skrämmande Sharpe-kvotformeln enkelt utnyttjas.

Här är standard Sharpe-förhållande ekvationen: S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

För att återskapa denna formel i Excel, skapa en tidsperiodskolumn och sätt in värden i fallande sekventiell ordning (1, 2, 3, 4, etc). Varje tidsperiod är vanligtvis representativ för antingen en månad eller ett år. Skapa sedan en andra kolumn bredvid den för att returnera och plotta dessa värden i samma rad som motsvarande tidsperiod.

I den tredje kolumnen (kolumn C om du började med kolumn A), ange det riskfria avkastningsvärdet, vilket normalt är den nuvarande avkastningen på US-statliga statsskuldväxlar. Det borde finnas samma värde i varje rad i den här kolumnen.

En fjärde kolumn har ekvationen för meravkastning, vilket är avkastningen minus det riskfria avkastningsvärdet. Använd cellerna i andra och tredje kolumnerna i ekvationen. Kopiera denna ekvation för alla tidsperioder.

Nästa beräkna medelvärdet av överskottsvärdena i en separat cell. I en annan öppen cell, använd = STDEV-funktionen för att hitta standardavvikelsen för meravkastning. Slutligen beräkna Sharpe-förhållandet genom att dividera medelvärdet med standardavvikelsen. Högre förhållanden betraktas som bättre.

Sharpe-förhållanden kan också beräknas med hjälp av VBA-funktioner. Du bör dock förstå hur du använder en VBA innan du försöker tillhandahålla Excel-argument för att beräkna Sharpe-förhållandet.