a:

En näringsidkare kan använda korta säljalternativ på ett antal olika sätt beroende på de positioner han säkrar och de alternativstrategier han använder för att säkra. Ett säljoption på aktiekapitalet ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att sälja 100 aktier av den underliggande aktien till aktiekursen fram till slutet av säljkursen. En näringsidkare kan sälja en uppsättning för att samla premien själv eller som en del av en större optionsstrategi.

Säkringsstrategier

Det finns många säkringsstrategier. För en lång position i en aktie eller annan tillgång kan en näringsidkare säkra sig med en vertikal spridning. Denna strategi innebär att man köper en säljoption med ett högre aktiekurs och sedan säljer en sättning med ett lägre lösenpris. En spridningsspridning ger skydd mellan strejkpriserna för de köpta och sålde säljarna. Om priset går under strykpriset på sålda satser, ger spridningen inget ytterligare skydd. Denna strategi ger ett skydd mot nackdelen.

Den här strategin har fördelar och nackdelar med bara en köpt uppsättning. Premien för spridningsspridningen reduceras med antalet sålda sätta mindre provisioner. Medan en säljoption ägd i sin helhet vanligtvis förlorar värde på grund av tidsfördröjning, lider den vertikala spridningen av mindre tid förfallna på grund av den sålda satsen.

För en kort aktieposition kan en näringsidkare sälja sätter i en täckt strategi. Han skulle sälja sätter i lika stora belopp som den korta börspositionen. Detta är i grunden det exakta motsatsen till en täckt samtalsstrategi, med samma risk att den korta börspositionen kallas bort om den sålde uppsättningen löper ut i pengarna.