Traditionella pensionsplaner försvinner från den privata sektorn, förutom planer bundna till fackliga avtal. Offentliga anställda är den största gruppen med aktiva och växande pensionsplaner. Upprättandet av traditionella pensionsplaner är lätt att förstå, liksom skälen till deras försvinnande.

Grundstruktur

Den vanligaste pensionsplanen är en förmånsbestämd plan. Anställda får en utbetalning som motsvarar en procentandel av den genomsnittliga lön som de fått under de senaste åren av anställning med sin arbetsgivare. Formeln, som inkluderar år med samma företag, anger betalningsbeloppet. En kombination av ersättningar till anställda och arbetsgivaravgifter, med arbetsgivare som betalar den största andelen.

Privata planer är vanligtvis konfigurerade att betala 1% för varje tjänstår gånger genomsnittslönen för de sista fem åren av anställning. En anställd med 35 års tjänst till ett företag och en genomsnittlig lön på $ 50 000 mottar en årlig utbetalning på $ 17 500. Unionens förmånsbestämda planer basbetalningar på år av fackligt medlemskap och tid spenderad med flera arbetsgivare. Privata planer har sällan en prisvärd rulltrappa, men många fackliga planer gör det.

Pensionsplaner för allmänheten är mer generösa än privata planer. Nationens största pensionsplan, CalPERS (California Public Employees Retirement System), betalar 2% per år av service till vanliga anställda och 2,5% för offentliga arbetstagare. En anställd med en genomsnittslön på $ 50 000 mottar 35 000 dollar per år och en polis tjänar 43 dollar, 750 per år. Offentliga pensionsplaner har vanligtvis en levnadsvärdeskalare.

Förordningar

Privata planer omfattas av lagen om arbetstagares pensionsinkomstförsäkring från 1974 (ERISA). ERISA fastställer miniminormer när det gäller att driva pensionsplanen till förmån för deltagarna och är i första hand inblandad i deltagarens förståelse för hur programmet fungerar samt deltagarens lagliga rättigheter.

ERISA inrättade Pensionsförmånsgarantik Corporation (PBGC). PBGC är en pensionsförsäkringsfond och tar ut arbetsgivarna ett premie för att garantera arbetstagarnas pensionsförmåner om arbetsgivaren går i konkurs. Det högsta belopp som garanteras år 2016 för en 65-årig pensionär från ett privat företag är $ 60, 136 per år. Multi-employer planen garanterar $ 12, 870 årligen. I en rapport från 2015 från regeringskansliet (GAO) framgår att PBGC hade 184 miljarder dollar i framtida skulder och 64 miljarder dollar finansiellt underskott.

ERISA omfattar inte offentliga pensionsfonder. Offentliga pensionsfonder följer regler som fastställts av statsrådet och ibland statliga konstitutioner. PBGC gäller inte offentliga planer.I de flesta stater är skattebetalarna ansvariga för att uppfylla eventuella misslyckade skyldigheter för offentliga anställdas planer.

Investeringsmandater

ERISA reglerar inte pensionsplanens specifika investeringar. ERISA kräver att plan sponsorer ska fungera som fiduciaries. Inga intressekonflikter mellan planer och personer eller enheter som är relaterade till förvaltarna är tillåtna. Investeringar ska vara både försiktiga och diversifierade på ett sätt som är avsett att förhindra betydande förluster.

Pensionsplanerna anger själva mandat för prognostiserade genomsnittliga avkastningsräntor. Ju högre prognostiserad avkastning desto mindre pengar som arbetsgivaren måste placera i planen. Den 7,5% -räntan som används av CalPERS är ett normalt referensvärde. Tyvärr, mellan finansiella krisen och volatila marknader saknas de flesta planerna investeringsmandat. Många privata och offentliga pensionsfonder är betydligt underfinansierade och kräver att sponsorer ska lägga till ytterligare kapital.

Investeringsstil

Nyckeln till investeringsstil är att ansvaret ska vara försiktigt och diversifierat. Den traditionella investeringsstrategin delar upp tillgångar mellan ränteplaceringar, t.ex. obligationer och aktieinvesteringar, till exempel utdelningsaktier med blå chip, preferenslagret och kommersiella fastigheter. Många pensionsfonder har gett upp aktiv aktieportföljförvaltning och investerar endast i indexfonder.

En framväxande trend är att placera vissa tillgångar i alternativa investeringar på jakt efter högre avkastning. Dessa alternativa investeringar inkluderar private equity, hedgefonder, råvaror, derivat och högavkastningsobligationer.