Värdet av de amerikanska pensionsfonderna i slutet av 2015 var 21 dollar. 7 biljoner. Fondens chefer hanterar försiktigt tillgångar i en metod som är avsedd att se till att pensionärer får utlovade förmåner. Under många år innebar detta att medel var begränsade till att investera främst i statsobligationer, investment grade obligationer och en liten mängd placerade i blue chip-aktier. Ändrade marknadsförhållanden och behovet av att upprätthålla en hög avkastning har resulterat i pensionsplanregler som möjliggör investeringar i de flesta tillgångsklasser.

Inkomst

U. S. Treasury-värdepapper och investment grade-obligationer är fortfarande en del av pensionsfondens portföljer. Investeringschefer som söker högre avkastning än tillgängliga från konservativa räntebärande instrument expanderar till högavkastningsobligationer och välsäkrade kommersiella fastighetslån. Portföljer av värdepapperslån, till exempel studielån och kreditkortsskulder, är nya verktyg som syftar till att generera totalavkastning.

Förenta staternas största pensionsplan, Californiens offentliga anställdas pensionssystem (CalPERS), syftar till en årlig avkastning på 7,5%. Per den 30 juni 2016 utgjorde inkomstinvesteringar 20,3% av portföljen.

Eget kapital

Aktieinvesteringar i U. S. Blue-chip gemensamma och föredragna aktier är en stor investeringsklass för pensionsfonder. Cheferna fokuserar traditionellt på utdelning i kombination med tillväxt. Sökandet efter högre avkastning har drivit några fondförvaltare till riskfyllda småkapitaltillväxtlager och internationella aktier.

Större medel såsom CalPERS självhanterande portföljer. Mindre fonder investerar i institutionella versioner av samma fonder och börshandlade fonder (ETF) som enskilda investerare. Den enda skillnaden är att de institutionella aktieklasserna inte har slutkundsförsäljningskommissioner, inlösenavgifter eller 12b-1 avgifter och tar ut ett lägre kostnadskvot.

Private Equity

Private equity representerar i sin renaste form förvaltade pengar av pengar som investeras i eget kapital i eget kapital med avsikt att så småningom sälja investeringarna för betydande vinster. Private equity-fondförvaltare tar ut stora avgifter baserat på löften om överkast på marknaden. Private equity är också en catchall term för många olika typer av hedgefond och alternativa investeringar. Pensionsfonderna är en av de största kapitalkällorna för private equity-industrin.

Fastigheter

Pensionsfondens fastighetsinvesteringar är passiva investeringar gjorda genom fastighetsinvesteringar (REIT) eller private equity-pooler. Vissa pensionsfonder driver fastighetsutvecklingsavdelningar för att delta direkt i förvärv, utveckling eller förvaltning av fastigheter. De långsiktiga investeringarna är kommersiella fastigheter, till exempel kontorsbyggnader, industriparker, lägenheter eller detaljhandelskomplex.Målet är att skapa en portfölj av fastigheter som kombinerar uppskattning av kapital med en stigande flöde av inflationsjusterad inkomst för att balansera upp-och nedgångar på säkerhetsmarknaderna.

Infrastruktur

Infrastrukturinvesteringar är en liten del av de flesta pensionsprogramstillgångarna, men de är en potentiellt växande marknad. Ett varierat sortiment av offentliga eller privata utvecklingar med kraft, vatten, vägar och energi. Offentliga projekt upplever begränsningar på grund av budgetgränser och civila myndigheters upplåningsförmåga. Privata projekt kräver stora summor pengar som är antingen dyra eller svåra att höja. Pensionsplaner kan investera med långsiktiga utsikter och möjligheten att strukturera kreativ finansiering.

Typiska finansiella arrangemang inkluderar en basbetalning av ränta och kapital tillbaka till fonden, tillsammans med någon form av intäkter eller eget kapital. En vägtull kan betala en liten procent av vägtullar utöver finansieringsbetalningen. En kraftverk kan betala lite för varje genererad megawatt och en procentandel av vinsten om ett annat företag köper fabriken.

Inflationsskydd

Inflationsskydd är en godtagbar term som används för att täcka allt från inflationskorrigerade obligationer till råvaror, valutor och derivat. De inflationsjusterade obligationerna är meningsfulla, men försiktigheten att investera pensionsfondernas tillgångar i råvaror, valutor eller derivat är tveksamt. En nuvarande trend från kapitalförvaltningsbolagen är erbjudandet av fonder som engagerar sig i dessa typer av riskabla alternativa investeringar.