a:

Det finns två brett erkända funktioner för investeringsbanker: kapitalmarknadsförmedling och handel. Dessa är tydliga och separata från de funktioner som vanligtvis är förknippade med kommersiella banker, som accepterar inlåning och lån. Investeringsbanker är kritiska agenter för kapitalbildning och prisinställningar. De hjälper också till att samordna nuvarande och framtida konsumtion.

Även om funktionerna för investment banking och commercial banking är olika, är skillnaden mellan investeringar och kommersiella banker mer meningsfull i USA än i resten av världen.

AD:

Investeringsbanker Vs. Kommersiella banker

I 1933 passerade U.S kongressen Glass-Steagall Act. En av de viktigaste bestämmelserna i lagen skapade en juridisk åtskillnad mellan verksamheten i en investeringsbank och handelsbank. Dessutom blev det olagligt för ett företag att utföra båda eller för något holdingbolag att hålla associerade företag av båda slag.

Investeringsbanker kunde inte längre acceptera inlåning eller göra lån. Kommersiella banker kunde inte längre ha säkerhetsintressen i USA, men inga sådana restriktioner gällde utländska investeringar. Dessa barriärer förenklades med Gramm-Leach-Bliley Act från 1999.

AD:

Förenta staterna är fortfarande det enda landet som någonsin har legalt åtskilda investeringar och kommersiella banker på ett sådant sätt.

Investeringsbanker och kapitalutveckling

I nutida blandade ekonomier är både regeringar och stora företag beroende av investeringsbanker för att samla in pengar. Historiskt sett matchar investmentbankerna de som säljer värdepapper med dessa investerare. Detta kallas "tillägg likviditet" till en marknad.

AD:

För deras roll belönas investeringsbanker som mellanhänder eller mellanhänder. Genom att matcha producenter med sparare blir finansiell utveckling effektivare och företag växer snabbare.

Det finns en del debatt om varför kostnaden för finansiell förmedling steg under mycket av 20-talet. Kostnaderna för de flesta andra verksamhetsformer minskade under samma period, men andelen finansiella transaktioner till investeringsbanker ökade. Detta tyder på att industrin blev mindre effektiv.

Koordinering av tidigare och framtida konsumtion

Investeringsbanker arbetar med handelsbanker för att bestämma rådande marknadsräntor. Trots att det finns olika räntor för kommersiella och investeringsprodukter påverkar alla räntor varandra.

Om det till exempel var möjligt att tjäna 2% ränta på ett tvåårigt intygsintyg eller 4% ränta på en tvåårig statsskatt, skulle investerare driva upp priset på Treasurys (minska avkastningen) och flytta bort från obligationer (driva upp den kurs som bankerna skulle ha att erbjuda).På detta sätt tenderar räntorna alltid att röra sig mot varandra.

Marknadsräntorna bestämmer också hur lönsamt det är att spara och hur dyrt det är att låna. Detta hjälper till att samordna resursanvändningen över tiden. När räntorna är höga sparas mer pengar för framtida konsumtion. Det motsatta är sant när priserna är låga.

De mer effektiva investeringsbankerna fastställer marknadsräntor, desto effektivare resurser kan samordnas mellan nuvarande och framtida behov.