a:

Skuldebrev är en form av lån från en investerare till staten eller ett företag. Bland de många olika typerna av skuldförbindelser finns vissa gemensamma principer, såsom förväntat kassaflöde, kreditmotpartsrisker, ränterisker, löptid och pris. Vissa typer av skuldförbindelser, såsom företagsobligationer, kan också ha komplicerade inlösenfunktioner eller andra inbäddade avsättningar.

Bedömning av risk

I allmänhet har skuldförbindelser mindre risk för nedåtervinning och mindre upsidepotential än värdepapper, såsom aktier. Faktum är att de flesta typer av obligationer skyddar mot en huvudbonus, vilket innebär att du åtminstone kommer tillbaka så mycket som du lägger in.

Skuldebrev har fortfarande risker. Företaget eller regeringen du lånar pengar till kan misslyckas betala tillbaka på förfallodagen. Det är här kreditbetyg kommer mycket bra. Om du är orolig för att skydda huvudmannen, håll dig högkvalitativ (AA + eller högre) företagsskuld eller statsskulden.

Skuldebrev är karakteristiskt känsliga för räntesvingningar. När räntorna stiger faller priset på dina skuldförbindelser på sekundärmarknaden. Det motsatta är sant när priserna sjunker. Detta kan innebära ett problem om du inte planerar att hålla säkerheten till förfall.

Kassaflöde och avkastning

Inte alla skuldpapper betalar periodisk ränteintäkter, men många gör. Om du till exempel köper en USA-statsobligation bör du få halvåriga räntebetalningar som motsvarar den angivna kupongen på obligationen.

Mängden pengar som genereras av skuldsäkerhet över det återstående livet räknas som sitt kassaflöde. Det liknar att ta emot utdelning på ett lager, endast med mer regelbundenhet och säkerhet. Sök ut obligationer med högre kupongbetalningar.

Avkastning är förhållandet mellan kassaflöde och pris. Det är här avkastningen på investeringen kommer i spel. Leta efter skuldförbindelser med högre avkastning för att få ut så mycket som möjligt för pengarna.