Den modifierade varaktigheten är en anpassad version av Macaulay-varaktigheten och tar hänsyn till hur räntesvingningar påverkar ett obligations duration. Använd Microsoft Excel för att beräkna ett obligations ändrade löptid med dessa parametrar: avvecklingsdatum, förfallodatum, kupongränta, avkastning till mognad och frekvens.
Den ändrade varaktigheten bestämmer värdeförändringen för en räntebärande säkerhet i förhållande till en förändring av avkastningen till förfallodagen. Formeln som används för att beräkna en obligations ändrade varaktighet är Macaulays löptid dividerad med 1 plus obligationsräntan dividerad med antalet kupongperioder per år.
I Excel är den formel som används för att beräkna en obligations modifierad varaktighet inbyggd i MDURATION-funktionen. Den här funktionen returnerar den modifierade Macaulay-varaktigheten för en säkerhet, förutsatt att paret eller löptiden är $ 100.
Antag att du vill beräkna den modifierade Macaulay-varaktigheten för ett obligationslån med ett avvecklingsdatum den 1 januari 2015, ett förfallodatum den 1 januari 2025, årlig kupongränta på 5%, årlig avkastning till förfall på 7% och kupongen betalas kvartalsvis.
I Excel högerklickar du först på kolumnerna A och B. Klicka sedan på kolumnbredd och vrid värdet till 32 för var och en av kolumnerna och klicka på OK. Ange "Obligationsbeskrivning" i cell A1 och välj cell A1 och tryck på CTRL och B-tangenterna för att göra titeln fet. Skriv sedan "Bond Data" i cell B1 och välj cell B1 och tryck på CTRL och B-tangenterna för att göra titeln fet.
Ange "Obligationsavvecklingsdatum" i cell A2 och "1 januari 2015" i cell B2. Ange sedan "Bondens Maturity Date" i cell A3 och "1 januari 2025" i cell B3. Ange sedan "Årlig kupongränta" i cell A4 och "5%" till B4. I cell A5 anger du "Årlig avkastning till mognad" och i cell B5 anger du "7%".
Eftersom kupongen betalas kvartalsvis kommer frekvensen att vara 4. Ange "Kupongbetalningsfrekvens" i cell A6 och "4" i cell B6. Ange sedan "Basis" i cell A7 och "3" i cell B8. I Excel är basen valfri och det valda värdet beräknas den modifierade varaktigheten med faktiska kalenderdagar för periodiseringsperioden och förutsätter att det finns 365 dagar om året.
Nu kan du lösa den modifierade Macaulay-varaktigheten av obligationen. Ange "Modifierad varaktighet" i cell A8 och formeln "= MDURATION (B2, B3, B4, B5, B6, B7)" till cell B8. Den resulterande modifierade varaktigheten är 7. 59.
Den använda formeln beräknar den procentuella förändringen i obligationspriset är förändringen i avkastning till förfall multiplicerat med det negativa värdet av den modifierade varaktigheten multiplicerat med 100%. Om räntorna ökar med 1% förväntas därför obligationslånet sjunka 7.59% (0,01 * (- 7,59) * 100%).
Jag är en lärare i ett folkeskolsystem och jag don ' Jag har för närvarande en 403 (b) plan, men jag har lite pengar i en Roth IRA och även en självstyrd IRA. Kan jag rulla mina IRA-medel i en nyöppnad 403 (b) plan, eftersom jag för närvarande är anställd av skolan s
Om du etablerar ett 403 (b) konto enligt skolans 403 (b) plan, du kan rulla de traditionella IRA-tillgångarna till 403 (b) -kontot. Som du kanske vet kan övergången från traditionell IRA till 403 (b) inte inkludera belopp eller belopp som motsvarar nödvändiga minsta utdelningar.
Jag har en KSOP genom min arbetsgivare att jag har investerat 100% i aktiebolag. Jag är nu oroad över att jag inte är diversifierad och skulle vilja flytta från aktiebolag och till fonder. Är det tillåtet med de medel jag har bidragit till kontot?
För att vara säker på dina alternativ, är det bäst att kolla sammanfattningsplanbeskrivningen (SPD) för planen. Alternativen kan variera för olika planer. Detta bör innehålla en förklaring av reglerna, inklusive diversifieringsalternativ. Om du har online tillgång till ditt KSOP-konto kan du också ha online-åtkomst till din planens SPD.
Jag håller på att gå i pension. Om jag betalar av min hypotekslån med efter skatt som jag har sparat, kan jag spara 6,5%. Ska jag göra det här?
Bara du och din ekonomiska rådgivare, familj, revisor, etc. kan svara på "ska jag?" fråga eftersom det finns många fler faktorer som inte ligger i de antaganden du inkluderade, och många av dem relaterar till din egen känsla av tarmar. Det skulle vara lätt om man betalade en inteckning var bara en annan investering.