Om du sätter ihop orden "valuta" och "säkring" gör du att du vill dra locket över huvudet, du är inte ensam. Nyheten är abuzz om den starka dollar, och det kan vara förvirrande hur dessa saker är relaterade till dina pengar och investeringar.

De flesta av oss möter valutaväxling när vi öppnar våra kreditkortsutlåtanden efter en internationell resa och upptäcker att stora par skor köpt i Italien översatt till mindre dollar än förväntat. För närvarande kan resande internationellt betyda att köpa och göra mer tack vare den starkare dollarn. Min kommande resa till London kan vara en bra möjlighet att köpa lite billigare semestergåvor till min familj.

AD:

När det gäller att investera utomlands kan emellertid en förstärkning av dollar mot valutan i det land du investerat faktiskt minska din totala avkastning.

Under några år var valuta inte en stor sak för internationella portföljer. Från 2011 till 2013 fluktuerade växelkursen mellan US-dollar och de stora världsvalutorna, mätt med DXY-valutaindexet, dramatiskt, så amerikanska investerare upplever generellt inte stora effekter av valutafluktuationer.

AD:

Men i 2014 började dollarn stiga upp mot många utländska valutor, och vissa amerikanska investerare har sett den negativa effekten på deras bottom line. I ett försök att dämpa effekten av den starkare dollarn har investerare på ett stort sätt vridit sig till valutasäkrade börshandlade fonder (ETF). Dessa ETFs försöker ge avkastningen på investeringen samtidigt som effekterna av valutafluktuationer minskar.

AD:

Flödena är faktiskt ganska svindlande. Hittills i år har investerare hällt nästan 47 miljarder dollar i USA-listade valutasäkrade ETF, jämfört med 10 USD. 1 miljard för hela 2014.

Många tror att dollarn fortsätter att stärka, särskilt när Federal Reserve börjar höja räntorna. Det är emellertid viktigt att notera att även om valutasäkras ETFs kan vara ett bra sätt att minimera valutarisken, finns det flera saker att tänka på när man bestämmer om detta tillvägagångssätt är rätt för dig.

Varför en stark dollarn gör ont

Först bör du förstå hur valuta påverkar dina investeringar. När du köper aktier eller några obligationer i utlandet, består din avkastning av två delar - marknadsavkastningen och valutaavkastningen.

Matematiken fungerar så här:

Låt oss säga att du köper 100 aktier i ett europeiskt företag för 100 dollar. Vid tidpunkten för ditt köp motsvarar en euro (priset på en europeisk andel) 1 dollar.

Sedan ett år senare ökade dessa aktier med 10% och värderas till 110 euro.Bra!

Under den tiden förstärktes dollarn, och 100 dollar är nu värd 125 euro. Så även om aktiekursen gick upp minskade din initiala investering i värde till 88 $ (110 € / 125 € = 88% eller 88 $). Inte så bra.

Hur ETFs kan hjälpa

Professionella investerare har länge gjort valutarisker en del av sina investeringsstrategier och lyckats med det i många år genom komplicerade, ibland dyrbara finansiella metoder.

Men inte förrän relativt nyligen har enskilda investerare haft ett bekvämt verktyg för att hjälpa dem att minska denna risk. Valutasäkrade ETFs försöker spåra ett index för utländska aktier eller obligationer, men de syftar också till att minska exponeringen för fluktuationer mellan värdet av utländska valutor och US-dollar.

Detta gör att du kan ha samma internationella marknadsexponeringar som du skulle i en oförbunden fond, men med potentiellt minskad risk för minskad avkastning på grund av en förstärkt dollar.

Investerare har dragits till valutasäkrade ETF: er eftersom de är:

• Enkel att använda - ETF-leverantörer hanterar den komplicerade valutasäkringsprocessen för dig.
• Lätt att köpa och sälja - Du kan handla in och ut ur en fond till aktuella marknadspriser precis som ett enskilt lager, vilket är viktigt med tanke på hur snabbt aktier och valutor kan röra sig.
• Mångsidig - Hedge ett brett spektrum av internationella exponeringar i en fond eller en kombination av medel.

ETF-leverantörer har svarat på efterfrågan på investerare genom att utöka sina valutasäkrade erbjudanden. Investerare kan nu välja mellan olika globala, regionala och enskilda alternativ. iShares har faktiskt nyligen lagt till flera nya valutasäkrade ETF: er för att hjälpa investerare att vädermarknadens uppgångar och nedgångar, liksom den förstärkta dollarn.

Skulle du häcka?

Det är viktigt att notera att valutaförändringar svänger på båda hållen. Om dollarn svagas mot en utländsk valuta, så skulle du sannolikt se valutavinster i en internationell portfölj istället för förluster. Och en valutasäkring av ETF kan hindra dig från att realisera dessa vinster.

På lång sikt har valutafluktuationerna historiskt balanserat. Och de något högre kostnaderna för säkring kan också minska avkastningen över tiden. Så för långfristiga placeringar kan valutasäkring inte vara den bästa strategin.

Innan du investerar i en valutasäkring av ETF, bör du överväga din:

• Framtidsutsikt av US dollar - Kommer det att gå upp, eller kommer det att gå ner?
• Investeringsramar - Hur länge kommer du att investera på den internationella marknaden?
• Risk tolerans - oroar du dig för plötsliga valutaförändringar?

Den nedersta raden

Så ska du hoppa på valutasäkringen?

Om du tror att dollarn kommer att stärka över den utländska valutan under din investeringshorisont, kan det vara klokt att överväga att säkra dessa investeringar.

Men om du tror att dollarn kommer att försämras, eller om du håller den långsiktiga internationella investeringen som en del av en diversifierad portfölj, kanske du inte vill säkra din valutaexponering.

Och om du inte är säker på vad som kommer att hända med valuta, kanske du vill tänka på att dela upp din internationella investering i säkrade och otätade versioner av ETF med samma marknadsexponering.

Oavsett din syn på US-dollar erbjuder ETFer en mängd olika alternativ som hjälper dig att skräddarsy dina internationella investeringar mot dina ekonomiska mål.

Mer från BlackRock:

Komma med valutarisk

Är en stark dollar försvagad av dina internationella investeringar?

iShares Currency Hedged ETFs

Tänk noga på fondens investeringsmål, riskfaktorer och kostnader och kostnader innan du investerar. Denna och annan information finns i fondernas prospekt eller, om det finns, de sammanfattande prospekt som kan erhållas genom att besöka www. iShares. com eller www. Svart sten. com. Läs prospektet noga innan du investerar.

Investering innebär risk, inklusive eventuell förlust av huvudstol. Internationell investering innebär risker, inklusive risker i samband med utländsk valuta, begränsad likviditet, mindre statslig reglering och möjligheten till betydande volatilitet på grund av negativ politisk, ekonomisk eller annan utveckling. Dessa risker ökar ofta för investeringar i tillväxtmarknader och utvecklingsmarknader och i koncentrationer av enskilda länder.

En fonds användning av derivat kan minska fondens avkastning och / eller öka volatiliteten och underlåta fonden att motpartsrisk, vilket är risken för att den andra parten i transaktionen inte uppfyller sin avtalsförpliktelse. En fond kan drabbas av förluster relaterade till dess derivatpositioner på grund av en eventuell brist på likviditet på sekundärmarknaden och som en följd av oförutsedda marknadsrörelser, vilka förluster potentiellt är obegränsade. Det kan inte garanteras att fondens säkringstransaktioner kommer att vara effektiva.

De diskuterade strategierna är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och är inte en rekommendation, erbjudande eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper eller att anta någon investeringsstrategi. Det finns ingen garanti för att några diskuterade strategier kommer att vara effektiva.

Informationen och yttrandena i detta material är härledda från proprietära och icke-äganderättsliga källor som BlackRock anser vara pålitliga, men garanteras inte med avseende på noggrannhet.

Detta dokument innehåller endast allmän information och tar inte hänsyn till en persons ekonomiska förhållanden. Denna information bör inte åberopas som en primär grund för ett investeringsbeslut. Snarare bör man bedöma huruvida informationen är lämplig i enskilda omständigheter och man bör överväga att prata med en finansiell rådgivare innan han fattar ett investeringsbeslut.

Fonderna distribueras av BlackRock Investments, LLC (tillsammans med sina dotterbolag, "BlackRock").

© 2015 BlackRock. Alla rättigheter förbehållna. iSHARES och BLACKROCK är registrerade varumärken som tillhör BlackRock. Alla andra varumärken är deras respektive ägares egendom.iS-17063-1115

Investopedia och BlackRock har eller kan ha haft ett reklamförhållande, antingen direkt eller indirekt. Det här inlägget betalas inte för eller sponsras av BlackRock, och är skilt från alla reklampartnerskap som kan finnas mellan företagen. Synpunkterna som återspeglas inom är bara BlackRocks och deras författares.