När investeringschefer köper internationella aktier köper de också, i en mening, de utländska valutor där dessa aktier utges. På grund av detta är den totala avkastningen på en utländsk aktieinvestering en kombination av själva börsutvecklingen och den utländska valutans prestation gentemot USA-dollarn. Detta kan vara fördelaktigt eller skadligt för investeraren. Till exempel, säg en chef investeras i ett japanskt företag, och aktierna i det företaget stiger med 10%. På ytan verkar detta lönsamt, men antar att den japanska yenen minskar 10% jämfört med USA-dollarn. Denna valutaförflyttning skulle utplåna de vinster som mottagits på aktien själv. Om yenen skulle uppskatta 7% jämfört med US dollar, skulle den totala avkastningen på denna hypotetiska investering vara 17%.

AD:

Många investerare gillar tanken att investera internationellt men vill inte ha riskerna förknippade med valutafördelarna av dessa investeringar. Lyckligtvis använder många fonder och börshandlade fonder (ETF) säkringsstrategier som i stor utsträckning mildrar eller till och med eliminerar valutarisker och därmed ger en ren internationell aktieexponering. Nedan följer en jämförelse mellan två av de största valutasäkrade japanska equity-ETF.

AD:

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Skapat med Highstock 4. 2 . 6 ) syftar till att ge investerare exponering för japanska utdelningsbetalande aktier samtidigt som valutakursförändringar mellan amerikanska dollar och japanska yenen säkras. Fonden uppnår sitt säkringsmål genom att korta yen kontra dollarkonteringsavtal. Från och med 26 april 2016 hade DXJ $ 9. 4 miljarder i förvaltat kapital (AUM) och ett kostnadskvot på 0,48%. Fondens genomsnittliga volym är 6,2 miljoner aktier. DXJ investeras i 315 olika värdepapper, med cirka 47% av portföljen som investeras i industri- och konsumentskatt. Nästa 34% av fonden är investerad i informationsteknologi, konsumentklammer och ekonomi. Fondens nuvarande Securities and Exchange Commission (SEC) 30-dagars avkastning är 0. 87%.

AD:

Sedan fondens start den 16 juni 2006 hade den årliga avkastningen varit 3 06% fram till utgången av 2015. Årsavkastningen för fonden har varierat från -20. 7 till 41. 5%. År-till-datum från och med 26 april 2016, hade fonden returnerat -12. 7%. När beräknat mot MSCI Japan-indexet har fonden en beta på 1. 08 och en R-kvadrat på 0. 72. Den treåriga standardavvikelsen är 18,3%. Jämfört med MSCI ACWI ex-USA-index är de femåriga uppåt- och nackdelen fångstförhållandena 99. 5% respektive 62. 7%.

Deutsche X-Trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43. 47-0. 55% Skapat med Highstock 4 .2 6 ) syftar till att efterlikna resultatet av MSCI Japan US-dollar Hedged index. Fonden säkrar sina positioner genom att korta den japanska yenen. Från och med den 26 april 2016 placerades fonden i 319 olika aktier, hade 1 dollar. 1 miljarder i AUM och ett kostnadsförhållande på 0. 45%. Vid 0,6 miljoner aktier är den genomsnittliga dagliga volymen av fonden mycket mindre än den för WisdomTree Japan Hedged Equity Fund; bud-spread-spridningen på DBJP är dock bara 0, 03%. 12 månaders efterföljande utbyte av DBJP är 4, 03%.

Portföljen är cirka 40% investerad i diskretionära och industriella konsumentprodukter, medan de närmaste 37% investeras i ekonomi, informationsteknik och hälsovård. Fonden inleddes den 9 juni 2011 och sedan dess, till och med den 31 mars 2016, hade den en årlig avkastning på 10 79%. Årlig fondavkastning har varierat från 5 59 till 50. 15% sedan starten. År-till-datum till och med 26 april 2016, hade fonden returnerat -11. 92%. Jämfört med MSCI Japan-indexet, DBJP har en beta på 1, 1 och en R-kvadrat på 0,79, samtidigt som en treårig standardavvikelse på 17,8% upprätthålls. Mot MSCI ACWI ex-USA-index är de treåriga uppåt- och nackdelen fångstförhållandena 105, 5% respektive 63. 1%.