a:

Beräkna det nominella värdet av ett terminsavtal genom att multiplicera kontraktets storlek med priset per enhet av varan som representeras av spotpriset. Till exempel består ett sojabönekontrakt av 5 000 buskar sojabönor. Till ett spotpris på $ 9 är det nominella värdet av ett kontrakt för sojaböna futures 45 000 dollar. Det nominella värdet av ett terminsavtal är värdet av de tillgångar som ligger till grund för terminsavtalet. Spotpriset är nuvarande pris på varan.

Till skillnad från aktier som kan existera i evighet, har terminer ett utgångsdatum och är begränsade i sin löptid. Framtida månatskontrakt är kontraktet med närmaste utgångsdatum och är vanligtvis det närmaste i värdet till spotpriset. Priset på det framtida månatkontraktet kan vara väsentligt annorlunda än kontraktet några månader ut. Detta gör det möjligt för marknaden att försöka förutse utbudet och efterfrågan på en vara längre ut. Det finns två huvuddeltagare på terminsmarknaden: hedgers försöker hantera sin prisrisk för råvaror och spekulanter vill dra nytta av prisfluktuationer för råvaror. Spekulanter ger en stor likviditet till terminsmarknaderna. Futures-kontrakt gör det möjligt för spekulanter att ta större risker med mindre kapital på grund av den höga hävstångsgraden som berörs.

Terminskontrakt är finansiella derivat med värden baserade på en underliggande tillgång. De handlas på centraliserade börser som CME-koncernen eller ICE-börsen. Terminmarknaden började på 1850-talet i Chicago med bönder som försökte säkra sin produktion av grödor. Jordbrukare kunde sälja terminskontrakt för att låsa in ett pris för sina grödor. Detta gjorde det möjligt för dem att vara oroade över dagliga prisfluktuationer av spotpriset. Terminsmarknaden har sedan dess utvidgats till att omfatta andra råvaror, såsom energiterminer, ränter futures och valutaterminer.