a:

Kassaflöde är ett sätt för de flesta investerare att undersöka den faktiska ekonomin i ett företag som de kan investera i, särskilt från en värderingssynpunkt. Kassaflöde från den löpande verksamheten genereras kontant av bolaget genom att bedriva sin huvudsakliga verksamhet och pekar därför på den äkta hälsan hos ett företags huvudverksamhet.

Således hanterar varje manipulering av denna mätvärde att vilseleda investerare om företagets förmåga att generera pengar från sin affärsverksamhet och därmed dess totala värde. Det finns två huvudsakliga sätt att ett företag kan manipulera kassaflödet från verksamheten. Dessa inkluderar att klassificera medel från icke-operativa aktiviteter som medel från operativ verksamhet och manipulera tidpunkten för erkännande av vissa rörelsekapitalposter.

Metod One

Ett sätt ett företag kan vilseleda investerare i ett kassaflödesanalys är att klassificera medel som erhållits från icke-operativa verksamheter som medel från operativ verksamhet, vilket felaktigt blåser upp kärnverksamheten. Icke-verksamhetsverksamhet är tillhörande verksamhet utanför ramen för ett företags kärnverksamhet. Ett exempel på icke-operativa medel är kontantvinst från försäljning av omsättbara värdepapper som bolaget innehar som kortfristiga placeringar.

Metod två

Den andra metoden för vilseledande investerare innebär att manipulera erkännandet av förändringar i rörelsekapital. Rörelsekapital är skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.

Den mest framträdande nuvarande tillgången är kundfordringar. Kundfordringar är pengar till företaget från kunder som har fått, men inte betalat för, sina order.

Den mest framträdande nuvarande skulden är leverantörsskulder. Leverantörsskulder är pengar till leverantörerna av företaget för varor eller tjänster som redan mottagits.

Förändringar i dessa rörelsekapitalkonton ökar eller minskar kassaflödet från operativ verksamhet beroende på hur allvarlig förändringen av varje konto är.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökar när kundfordringar minskar eller skulderna ökar. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskar därmed som kundfordringar ökar eller skulderna minskar.

Som ett resultat av att ett företag ser ut att blåsa upp sitt kassaflöde från verksamheten, arbetar det med att hitta sätt att påskynda redovisningen av samlade fordringar och fördröja erkännandet av betalda skulder.

Omvänt kan företaget också arbeta för att hitta ett sätt att fördröja redovisningen av oreglerade fordringar och påskynda erkännandet av obetalda skulder. På lång sikt har denna metod sina begränsningar, nämligen att allt slutligen registreras efter behov.

Ett snabbare redovisning av samlade fordringar minskar sannolikt dem för nästa rapporteringsperiod. På kort sikt kan företagen emellertid använda denna metod för att inflöda kassaflödet från verksamhetsprestanda och kan som sådan potentiellt vilseleda en investerare från vad som faktiskt kunde ha varit ett kassaflöde från verksamhetsprestanda under en viss rapporteringsperiod.