Altman Z-poäng är ett test som en investerare använder för att bedöma sannolikheten för att ett företag går i konkurs. Altman Z-poängen använder fem procent för att utvärdera ett företags risk för konkurs, och resultatet kan jämföras med ett annat företag inom samma bransch. Informationen som används för att beräkna kvoterna finns på företagets årliga finansiella ansökningar. Åtgärden kan användas för både offentliga och privata företag.
Formeln för Altman Z-poäng för ett offentligt företag är: (1 2 x Arbetskapital / Summa tillgångar) + (1 4 x kvarvarande vinst / Summa tillgångar) + (3. 3 x Rörelseresultat / Summa tillgångar) + (0,6 x Marknadsföring / Summa skulder) + (1 x Försäljning / Summa tillgångar). Om Z-poängen är 3 eller högre är det osannolikt att ett företag kommer att gå i konkurs. Om Z-poängen är mellan 1. 81 och 2. 99 ligger företaget i en gråzon. Om Z-poängen är 1. 8 eller mindre, är företaget troligt att leda till konkurs.
Z-poängformeln utökades till privata företag under 2002. Formeln för ett privat företags Z-poäng är: (0,717 x Arbetskapital / Summa tillgångar) + (0. 847 x kvarvarande vinst / totala tillgångar) + (3,107 x rörelseresultat / totala tillgångar) + (0,42 x bokfört värde av eget kapital / totala skulder) + (0,998 x försäljnings- / totala tillgångar).
En investerare kan använda denna information för att utvärdera om man ska köpa eller sälja ett lager. Antag förvisso att investeraren har aktier i ABC, ett offentligt företag, och är oroad över ABC: s finansiella stabilitet på grund av en ny serie av negativa finansiella nyheter. Investeraren beräknar Z-poängen för ABC och det är 1. 4.
Å andra sidan är företaget DEF i samma bransch som ABC och Z-poängen för DEF är 4. 5. Detta signalerar att en investerare ska sälja aktier i bolaget ABC eftersom det är sannolikt på grund av konkurs, och investeraren bör köpa aktier i företaget DEF eftersom det är ekonomiskt stabilt enligt denna åtgärd.
Kan jag använda nuvarande avkastning för att jämföra ett obligationslån till en aktieplacering?
Lär dig om de olika typerna av avkastningsmätningar för aktier och obligationer och ta reda på hur man gör noggranna jämförelser mellan olika värdepapper.
Hur kan jag använda den kombinerade kvoten för att jämföra försäkringsbolag?
Lära mer om det kombinerade förhållandet, vad det mäter och hur man använder det för att jämföra försäkringsbolag.
Varför är det fördelaktigt att använda Net Operating Profit After Tax för att jämföra företag inom samma bransch men med olika kapitalstruktureringar?
Förstå varför det är fördelaktigt att använda netto rörelseresultat efter skatt (NOPAT) för att jämföra företag inom samma bransch som har olika kapitalstrukturering.