På sidan av det är det en ganska enkel affärer att räkna ut hur en bank tjänar pengar. En bank tjänar en spridning på de pengar som den lånar ut från de pengar som den tar emot som en insättning. Nettomarginalen (NIM), som de flesta banker rapporterar kvartalsvis, representerar denna spridning, vilket helt enkelt är skillnaden mellan vad det tjänar på lån och vad det betalar som ränta på inlåning. Detta blir givetvis mycket mer komplicerat med tanke på det svimlande utbudet av kreditprodukter och räntesatser som används för att bestämma den skattesats som slutligen debiteras för lån.

Nedan följer en översikt över hur en bank bestämmer räntesatsen för konsumenter och företagslån.

Allt börjar med räntepolitik

Bankerna är i allmänhet fria att bestämma räntan de ska betala för insättningar och debitera för lån, men de måste ta hänsyn till tävlingen, liksom marknadsnivåerna för många intressen priser och Fed-policyer. Förenta staternas Federal Reserve påverkar räntorna genom att fastställa vissa räntor, fastställa bankreservkrav och köpa och sälja "riskfri" (en term som används för att indikera att dessa är bland de säkraste obligationer som finns) de insättningar som bankerna håller vid Fed. Detta kallas penningpolitik och är avsett att påverka ekonomisk verksamhet samt hälsa och säkerhet i det övergripande banksystemet. De flesta marknadsbaserade länder använder en liknande typ av penningpolitik i sina ekonomier.
Ett primärt fordon som US Fed använder för att påverka penningpolitiken är att fastställa Federal Fund rate, vilket helt enkelt är den takt som bankerna handlar med (lån och lån) med Fed. Många andra räntor, inklusive primärräntan, som är en takt som bankerna använder för den ideala kunden med en solid kreditvärdighet och betalningshistorik, är baserade på Fed-priser som Fed-fonderna. Andra överväganden som bankerna kan ta hänsyn till är förväntningar på inflationsnivåer, efterfrågan och hastigheten för pengar i hela USA och internationellt, börsnivåerna och andra faktorer som diskuteras nedan.

Marknadsbaserade faktorer

Återkommer igen till NIM, ser bankerna att maximera den genom att bestämma bromsen i avkastningskurvorna. Avkastningskurvan visar i grafiskt format skillnaden mellan kort- och långfristiga räntor. I allmänhet ser banken att låna, eller betala kortfristiga räntor till insättare, och låna genom att låna på den långsiktiga delen av avkastningskurvan. Om en bank kan göra det framgångsrikt kommer det tjäna pengar och behaga aktieägarna. En inverterad avkastningskurva, vilket innebär att räntorna till vänster eller kortsiktiga spektrum är högre än långfristiga räntor gör det ganska svårt för en bank att låna lönsamt.Lyckligtvis uppträder inverterade avkastningskurvor sällan och brukar inte vara så långa.
En akademisk studie, med rätt rubrik "Hur ställer banker fast räntor", uppskattar att bankerna baserar de räntor som de tar ut på ekonomiska faktorer, inklusive nivån och tillväxten i bruttonationalprodukten (BNP) och inflationen. Det citerar också räntesvängligheten - uppgångarna och nedgångarna i marknadsräntorna - som en viktig faktor som bankerna tittar på. Dessa faktorer påverkar allt efterfrågan på lån, vilket kan hjälpa till att höja eller sänka priserna. När efterfrågan är låg, till exempel under en ekonomisk recession, kan bankerna öka insättningsräntorna för att uppmuntra kunder att låna eller sänka lånefrekvensen för att uppmuntra kunder att ta upp skulden.
Lokala marknadsöverväganden är också viktiga. Mindre marknader kan ha högre räntor på grund av mindre konkurrens, liksom det faktum att lånemarknaderna är mindre likvida och har en lägre total lånevolym.

Klientinmatning

Som nämnts ovan är en banks primräntesats, som räntesatserna tar ut till sina mest kreditvärda kunder, den bästa kursen de erbjuder och antar en mycket hög sannolikhet för lånet betalas tillbaka i sin helhet och i tid. Men som alla konsumenter som har försökt ta ut ett lån vet, kommer ett antal andra faktorer att komma till spel. Till exempel hur mycket kunden lånar, vad hans eller hennes kreditbetyg är och det övergripande förhållandet till banken (t.ex. antalet produkter kunden använder, hur länge han eller hon har varit kund, vilken kreditpoäng han eller hon har har) alla spelat in.

Mängden pengar som sänks som en betalning - om det inte är något, 5%, 10% eller 20% - är också viktigt. Studier har visat att när en kund lägger ner en stor inledande utbetalning har han eller hon tillräckligt med "hud i spelet" för att inte gå bort från ett lån under svåra tider. Det faktum att konsumenterna sätta lite pengar ner (och till och med hade lån med negativa avskrivningsplaner, vilket betyder att lånebalansen ökade över tiden) att köpa bostäder under bostadsbubblan ses som en stor faktor för att hjälpa till att flamma på kreditkrisens flammor och efterföljande Great Recession.
Säkerhet, eller att sätta sina andra tillgångar (hem, bil, annan fastighet) i lånevillkoren, påverkar också huden i spelet. Lånets löptid, eller hur länge mot löptid, är också viktigt. Med en längre löptid kommer en högre risk att lånet inte kommer att återbetalas. Det är generellt varför långfristiga räntor är högre än kortfristiga. Bankerna tittar också på den totala kapaciteten för kunder att ta på sig skulden. Till exempel försöker skuldserviceförhållandet att passa den här diskussionen i en bekväm formel som en bank använder för att ställa in räntan den ska ta ut för ett lån eller att det kan betala på en insättning.

En sammanfattning av olika räntesatser

Vi täckte Fed-fondens ränta, prime ränta och relaterade räntor ovan. Det finns många andra typer av räntor och låneprodukter. När det gäller att fastställa lånräntor kan vissa lån, såsom bostadsrättslån, inte vara baserade på primärränta utan snarare avräkna statsskuldkursen (kortfristig U.S. statsräntan), London Interbank Offered Rate (LIBOR) och långfristiga amerikanska statsobligationer.

När priserna på dessa marknadsräntor ökar, så gör de satser som bankerna tar ut. Övriga lån och räntor inkluderar statsobligationer, till exempel lån för säkerhetskopierade värdepapper (MBS), studielån och lån för småföretagslån (SBA-lån), de sistnämnda delas delvis av regeringen. När regeringen har din rygg tenderar lånen att vara lägre och används som grund för andra lån till konsumenter och företag. Det kan naturligtvis leda till hänsynslös utlåning och moraliska faror när låntagarna antar att regeringen kommer att rädda dem när ett lån går illa.

Bottom Line

Bankerna använder en rad faktorer för att fastställa räntor. Sanningen är att de ser till att maximera vinsten, genom NIM, för sina aktieägare. På baksidan söker konsumenter och företag lägsta möjliga pris. Ett ordentligt tillvägagångssätt för att få en bra kurs skulle vara att vända ovanstående diskussion på huvudet eller titta på motsatta faktorer från vad en bank kan leta efter.

Det enklaste sättet att starta är från kundens ingångar, till exempel att ha högsta kreditpoäng möjlig, lägga upp säkerheter eller stora betalningar för ett lån och använda många tjänster (checkar, besparingar, mäklare, hypotekslån) från samma bank för att få rabatt. Dessutom kan upplåning under en ekonomi eller när osäkerheten är hög (om faktorer som inflation och en volatil ränteläge) vara en bra strategi för att uppnå en gynnsam takt - välj en tid då en bank kan vara särskilt motiverad att göra en hantera eller ge dig bästa möjliga pris. Slutligen kan du söka ett lån eller en ränta med statligt stöd, så att du kan säkra den lägsta möjliga möjliga räntan.