Den öppna marknadsoperationen är en mekanism genom vilken penningpolitiken överförs. Penningpolitiken syftar till att hitta det bästa balansen mellan ekonomisk tillväxt och inflation genom att rikta in pengar. När ekonomin har överkapacitet ökar penningmängden. När ekonomin är nära full kapacitet och inflationstrycket bygger, minskar penningmängden.
Förutom öppna marknadsoperationer sänker centralbankerna eller höjer räntorna för att påverka penningmängden. Räntorna är ett mycket effektivt verktyg när ekonomin är full av inflationstryck. Sedan den stora lågkonjunkturen har en brist på betydande inflation resulterat i räntor nära noll över hela världen.
Sedan dess har öppna marknadsoperationer blivit centralbankers primära verktyg för att påverka penningmängden. Vid nollgränsen, om centralbanker vill öka penningmängden, bedriver de kvantitativ lättnad (QE). QE är i huvudsak monetiserande statsskuld via tillgångsköp. Detta resulterar i en expanderad penningmängd som jagar färre värdepapper.
De köpta värdepapperen flyttas till centralbankernas balansräkning. Dessa värdepapper kan hållas till förfall om ekonomiska förhållanden inte förbättras, eller de kan säljas tillbaka till marknaden om inflationstrycket börjar bygga upp. Federal Reserve deltar i QE från 2009 till 2014 med tillgångsköp på totalt 3 USD. 6 biljoner.
Dessa ansträngningar förhindrade deflation från att gå in i ekonomin, registrera låga räntor och stigande tillgångspriser. Båda aktierna och obligationerna steg samman under denna tidsperiod, en ovanlig förekomst. Att fortsätta så länge som deflatering är ett större hot än inflationen, kommer öppna marknadsoperationer att vara det främsta verktyget för centralbanker att genomföra penningpolitiken.
Hur är kapitalism och privat egendom relaterad?
Läs om förhållandet mellan kapitalism och privata egendomsrättigheter och lär dig varför den frivilliga handeln skulle kollapsa utan ett system för privat egendom.
Vad är skillnaden mellan öppna och slutna marknadstransaktioner?
Insiders är ofta välsignade med att äga en betydande del av ett företags aktier. Detta delägda ägande är ofta i form av direkt aktieägande eller genom aktieoptioner. Eftersom dessa insiders äger - eller har möjlighet att äga - många aktier, är det i deras bästa intresse att köpa eller sälja aktierna närhelst de anser det nödvändigt, för att realisera vinst.
Vad är skillnaden mellan penningpolitik och finanspolitik?
Finanspolitiken är den kollektiva termen för regeringarnas beskattning och utgifter. Penningpolitiken är förvaltningen av räntorna och det totala utbudet av pengar i omlopp.