Medan världen av futures och optionshandel erbjuder spännande möjligheter att göra betydande vinster måste den framtida futures- eller optionshandlaren bekanta sig med åtminstone en grundläggande kunskap om skattereglerna kring dessa derivat. Denna artikel kommer att vara en kort introduktion till den komplicerade världen av optionsskatteregler och de inte så komplexa riktlinjerna för terminer. Skattebehandlingar för båda dessa typer av instrument är emellertid oerhört komplexa, och läsaren uppmanas att samråda med en skattesekreterare innan de påbörjar sin handelsresa.

Skattebehandling av Futures

Framtida handlare har nytta av en mer gynnsam skattebehandling än aktiehandlare enligt avsnitt 1256 i Internal Revenue Code (IRC). 1256 hävdar att alla terminsavtal som handlas på en amerikanska börs, valutakontrakt, återförsäljningsaktier, valutaterminer, futureskontrakt eller index futures kontrakt beskattas långsiktiga kapitalvinster på 60 procent och kortfristiga kapitalvinster på 40 procent oavsett hur länge handeln öppnades för. Eftersom den maximala långfristiga kapitalvinsten är 15 procent och den maximala kortfristiga kapitalvinsten är 35 procent står den maximala totala skattesatsen på 23 procent.

Avsnitt 1256 är också markerade i slutet av varje år. Traders kan rapportera alla realiserade och orealiserade vinster och förluster, och är undantagna från reglerna för diskning.

Till exempel, i februari i år köpte Bob ett kontrakt värt 20 000 dollar. Om den verkliga marknadsvärdet av detta kontrakt den 31 december (sista dagen i skatteåret) är 26 000 dollar kommer Bob att känna igen $ 6000 realisationsvinst på sin 2015-avkastning. Denna $ 6000 kommer att beskattas på 60/40 räntan.

Om Bob nu säljer sitt kontrakt 2016 för 24 000 dollar, kommer han att känna igen en förlust på $ 2000 på 2016-avkastningen, som också kommer att beskattas på 60/40.

Om en futureshandlare önskar återbetala förluster enligt avsnitt 1256, får de göra det i upp till tre år, under förutsättning att förlusterna som överförs inte överskrider nettoresultatet för det föregående året, eller kan det öka en rörelseförlust från det året. Förlusten återförs till det första året, och eventuella återstående belopp överförs till de närmaste två åren. Som vanligt gäller reglerna 60/40. Omvänt, om några oabsorberade förluster kvarstår efter återkörningen, kan dessa förluster överföras.

Skattebehandling av optioner

Skattebehandling av optioner är väsentligt mer komplex än terminer. Både författare och köpare av samtal och satser kan möta både långsiktiga eller kortsiktiga realisationsvinster, samt vara föremål för tvätt-och regelbundna regler.

Optionshandlare som köper och säljer tillbaka sina optioner till vinster eller förluster kan beskattas på kort sikt om handeln varade mindre än ett år eller på lång sikt om handeln varade längre än ett år.Om en tidigare köpta option löper ut oupptagen kommer köparen av optionen att möta en kort- eller långfristig kapitalförlust beroende på den totala innehavsperioden.

Författare av alternativ kommer att identifiera vinster på kort eller lång sikt beroende på omständigheterna när de stänger sina positioner. Om det alternativ som de har skrivit utövas kan flera saker hända:

• Om det skriftliga alternativet var ett nollt samtal, skulle aktierna ringas bort och mottaget premie kommer att klibbas till aktiens försäljningspris. Eftersom detta var ett nätt alternativ skulle transaktionen beskattas på kort sikt.
• Om det skriftliga alternativet var ett täckt samtal och om strejken var borta eller till pengarna, skulle samtalspremien läggas till aktiens försäljningspris och transaktionen skulle beskattas antingen som kort eller lång terminsvinst, beroende på hur länge författaren av det täckta samtalet ägde aktierna före optionsutövningen.
• Om det överklagade samtalet skrevs för en in-the-money-strejk, beror författaren kanske på kort eller långsiktigt kapitalvinster beroende på huruvida samtalet var ett kvalificerat eller okvalificerat täckt samtal. Här är en lista över kvalificerade täckta samtalsspecifikationer.
• Om det skriftliga alternativet var en uppsättning och alternativet utnyttjas, skulle författaren helt enkelt subtrahera det premie som mottogs för försäljningen från deras genomsnittliga andelskostnad. Återigen, beroende på hur länge handeln hålls öppen från och med den tidpunkt då optionen ägdes ut, förvärvades aktierna till när författaren säljer tillbaka aktierna, kan handeln beskattas på lång eller kort sikt.

För både sälj- och samtalsskrivare, om ett alternativ löper ut eller ej köpts för att stängas, behandlas det som en kortfristig realisationsvinst.

Omvänt, när en köpare använder ett alternativ, är processerna något mindre komplicerade, men de har fortfarande nyanser. När ett samtal utövas betalas det premie som betalas för optionen på kostnadsbasen för de aktier som köparen nu är långa i. Handeln kommer att beskattas på kort eller lång sikt beroende på hur länge köparen håller aktierna innan de säljs tillbaka.

En säljköpare måste däremot se till att de har hållit aktierna i minst ett år innan de köper en skyddande uppsättning, annars kommer de att beskattas på kortfristiga realisationsvinster. Med andra ord, även om Sandy har hållit sina aktier i elva månader, om Sandy köper en säljoption, blir hela innehavsperioden för sina aktier negerade, och hon måste nu betala kortsiktiga realisationsvinster.

Nedan följer en tabell från IRS, som sammanfattar skattebestämmelserna för både köpare och säljare av alternativ:

Wash-Sale Rules

Medan futureshandlare inte behöver oroa sig för reglerna för tvättregler, alternativhandlare är inte så lyckliga. Enligt tvättregeln kan förluster på "väsentligen" identiska värdepapper inte överföras inom en 30-dagars tidsperiod. Med andra ord, om Mike tar en förlust på vissa aktier, kan han inte bära den här förlusten mot ett köpoption på samma lager inom 30 dagar efter förlusten.Istället börjar Mikes innehavsperiod på den dag han sålde aktierna, och köppremien samt förlusten från den ursprungliga försäljningen kommer att läggas till aktiekursen vid utnyttjandet av köpoptionen.

Om Mike skulle förlusta ett alternativ och köpa ett annat alternativ till samma underliggande aktie, skulle förlusten läggas till premien för det nya alternativet.

Straddle Rules

Straddles för skattemässiga ändamål omfattar ett bredare koncept än vanlig vaniljalternativ. IRS definierar straddles som motsatta positioner i liknande instrument för att minska risken för förlust, eftersom instrumenten förväntas variera omvänd till marknadsrörelser. I huvudsak om en skildring anses vara "grundläggande" för skattemässiga ändamål, redovisas de förluster som tillkommit till ett handelsfack endast under det aktuella årets skatter i den utsträckning att dessa förluster kompenserar en orealiserad vinst på motsatt ståndpunkt. Med andra ord, om Alice kommer in i ett avstånd på XYZ 2015 och beståndet därefter blommar, bestämmer hon sig för att sälja tillbaka sin köpoption för en förlust på $ 8, samtidigt som hon håller på att välja (vilket nu har en orealiserad vinst på $ 5) Enligt regeln kan hon bara erkänna en förlust på $ 3 på hennes 2015-avkastning - inte $ 8 i sin helhet från samtalsalternativet. Om Alice hade valt att "identifiera" denna strängle, kommer hela $ 9 förlusten på samtalet tackas på kostnadsbasen för hennes säljalternativ. IRS har en lista över regler som gäller identifiering av ett tvärgående.

Ytterligare information om regeln om regelverk kan hittas i hur regelverket skapar skattemöjligheter för alternativhandlare.

Bottom Line

Även om skatterapporteringsprocessen för terminer är uppenbart okomplicerad, kan det inte sägas om skattemässig behandling av optioner. Om du funderar på att handla eller investera i något av dessa derivat är det absolut nödvändigt att du bygger minst en passande förtrogenhet med de olika skatteregler som väntar på dig. Många skatteförfaranden, särskilt de som rör alternativ, ligger utanför ramen för denna artikel, och denna läsning bör endast tjäna som utgångspunkt för fortsatt due diligence eller samråd med en skattesekreterare.