Hotchkis & Wiley grundades 1980 av John Hotchkis och George Wiley. Företaget fokuserar på att förvalta värdeportföljer för institutionella och enskilda investerare och hade i juni 2016 över 28 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM). Företaget sysselsätter 60 personer och är baserat i Los Angeles, Kalifornien. Sedan företaget har börjat, är den högst fungerande fonden Hotchkis & Wiley Mid Cap Value Fund Klass I ("HWMIX").

Fondstrategi och mål

Fonden använder en värdeorienterad, bottom-up-säkerhetsprocess och söker kapital appreciering. Portföljförvaltarna syftar till att välja medelhöga företag som verkar vara undervärderade i förhållande till deras tillgångar, kassaflöde och framtidsutsikter. Med fokus på företag som spänner över marknadsvärde från 500 miljoner till 20 miljarder dollar söker fonden möjligheter som kombinerar en balans av värde och potentiell kapital appreciering. Cheferna syftar till att utnyttja den minsta analytikerdäckningen som ofta ses med företag av denna storlek. Från och med augusti 2016 hade fonden 2 dollar. 1 miljard i AUM och en kostnadsandel på 1%. Klass I har en investering på minst 1 miljon dollar, men fonden har också andra aktieklasser med lägre miniminvesteringar.

Portföljegenskaper

Portföljen investeras vanligtvis i mellan 50 och 100 enskilda aktier. Per den 30 april 2016 utgjorde de 10 största aktierna cirka 35% av den totala portföljen. Den högst viktade sektorn i fonden är finansiell omsättning på cirka 29%. De närmaste fem högsta viktiga sektorerna - informationsteknik, konsumentdiskretionär, energi, verktyg och industri - står för 68% av portföljen. Telekommunikation och material har nollvägning i portföljen från och med detta datum. Banking är den högviktiga industrin på 16,1%, följt nära av olja, gas och förbrukningsbränsle vid 15,5%. De fem närmast högsta viktiga industrier, som står för 35 procent av fonden, är försäkring, oberoende kraft, specialhandel, elektronik och maskiner. Fondens genomsnittliga marknadsandel är 7 dollar. 3 miljarder kronor och medianmarknaden är 5 dollar. 2 miljarder.

Riskkännetecken

Fonden hade till och med den 30 april en standardavvikelse på tre år på 15 71%. Jämfört med samma period hade Standard och Poors (S & P) 500 Index en standardavvikelse på 11. 35%. Fondens treåriga beta när den beräknas mot Russell 3000 Value Index är 1. 25 och 1. 2 mot S & P 500. R-kvadrerade värden genom denna tidsperiod jämfört med samma index är 0. 84 och 0. 75. När beräknat mot S & P 500 är det treåriga uppåtslutningsförhållandet 108.5% och dess nackdel för upptagning är 146. 7%. Saker ser bättre ut när man tittar på dessa förhållanden ur ett längre perspektiv. De 15-åriga upp- och nackdelarna är 141% och 126%.

Prestationshistorik

Fondens startdatum är 2 januari 1997. Sedan den 30 april 2016 insåg den en årlig avkastning på 12 14%. I jämförelse var Russell Midcap Value Indexs realiserade årliga avkastning 10,32% och Russell Midcap Indexs årliga avkastning var 9 86% under samma tidsperiod. Med en riskjusterad granskning har fonden en treårig alfa av negativ 3. 52% jämfört med Russell 3000 Value Index och negativ 5. 13% mot S & P 500. Medan den 15-åriga alfanumeriska data inte är tillgänglig för Russell 3000 Value Index, är fondens 15-åriga alpha mot S & P 500 4. 12%.