Som du vet om satser och samtal växer, vill du överväga handelsstrategier som kan användas för att tjäna pengar på optionsmarknaden. En av dessa köper köpoptioner och sedan säljer eller utövar dem för att tjäna vinst.

Att ringa ett samtal är att sälja samtal till någon på marknaden i utbyte mot optionspremien. När du köper ett samtal betalar du optionspremien i utbyte mot rätt (men inte förpliktelsen) att köpa aktier till ett fast pris vid ett visst utgångsdatum. (Om du behöver borsta på grunderna för optionshandeln, se Handledning för grundläggande grunderna .)

Handelssamtal: Är det min uppringning?
Den populära missuppfattningen att över 90% av alla alternativ löper ut värdelösa skrämmer många investerare. De tror på denna felaktiga statistik och slutsatsen är att om de köper alternativ kommer de att förlora pengar 90% av tiden! Detta är helt felaktigt. Faktum är att enligt CBOE upphör ca 30% av optionerna värdelösa, medan 10% utövas och de övriga 60% handlas ut eller stängs genom att skapa en ställning.

Fokus i denna artikel är tekniken att köpa samtal och sedan sälja dem eller utöva dem till vinst. Vi kommer inte att överväga att sälja samtal och sedan köpa dem tillbaka till ett billigare pris - det här kallas nakensamtal och är ett mer avancerat ämne. (Läs mer om Naked Call Writing eller För att begränsa eller gå naken, det är frågan .).

I denna artikel betyder termen "handelssamtal" först att köpa ett samtal och sedan stänga av positionen senare - en sådan strategi kallas "går lång" på ett samtal. (För att lära dig mer om att tjäna pengar på en lång tid, se Priserna plungar? Köp en Put! )

Den underliggande idén
Den grundläggande anledningen till köp av samtal är att du är hausse på ett lager. Varför kunde du inte bara köpa aktierna och inte oroa dig för alternativ? När allt kommer omkring utgår inte aktierna - du kan hålla fast på ett lager för alltid - medan alternativen gör det. Så varför överväga en investering som har ett utgångsdatum? Anledningen är enkel: hävstångseffekt.

Tänk på följande exempel: XYZ-börsen för $ 50. XYZ $ 50-samtalet som löper ut i månadshandeln för $ 3. Vill du köpa 100 aktier i XYZ för $ 5 000 eller köpa ett köpalternativ för $ 300 ($ 3 x 100 aktier)? En viktig sak att tänka på är att utbetalningarna beror på stängningspriserna en månad från idag. (Exemplet handlar om ett månadsalternativ, men du kan ha alternativ som varar under olika längder. LAPS, till exempel, löper ut mer än ett år bort.) Låt oss titta på en grafisk bild som du väljer:

Som du kan se från diagrammet är utdelningarna för varje investering olika. Medan du köper aktiebolaget skulle du behöva en investering på $ 5 000, kan du med ett alternativ styra lika antal aktier för endast $ 300.Du noterar också att break-even-punkten på aktiehandeln är $ 50 per aktie, medan break-evenen på optionshandeln är $ 53 per aktie (ignorerar alla provisioner).

Huvuddelen är dock att samtidigt som båda investeringarna har obegränsad uppsida inom nästa månad, är förlusterna på alternativen begränsade till 300 dollar, medan de potentiella förlusterna på beståndet kunde gå hela vägen till 5 000 USD. Kom ihåg Att köpa ett köpoption ger dig rätt men inte skyldigheten att köpa aktierna, så dina maximala förluster är de premier du betalat.

Avsluta positionen
Du kan stänga av din samtalsposition genom att sälja samtalet tillbaka till marknaden eller genom att ringa samtalen, i vilket fall du skulle behöva leverera pengar till den person som sålde dig samtalet. Säg att i vårt exempel var varan $ 55 nära utgången. Du kan sälja ditt samtal till ungefär $ 500 ($ 5 x 100 aktier), vilket skulle ge dig en vinst på $ 200 ($ 500 minus premie 300 $). Alternativt kan du få samtalen utövad, i vilket fall du måste betala $ 5 000 ($ 50 x 100 aktier) och den person som sålde dig samtalet skulle leverera aktierna. Med detta tillvägagångssätt skulle din vinst också vara $ 200 ($ 5, 500 - $ 5, 000 - $ 300 = $ 200). Observera att utbetalningen från att utöva eller sälja samtalet är identisk: ett netto på 200 kronor.

Slutsats
Handelssamtal kan vara ett bra sätt att öka din exponering mot ett visst lager utan att binda upp mycket pengar. Eftersom optioner gör det möjligt för dig att styra en stor mängd aktier med relativt litet kapital, används de i stor utsträckning av fonder och stora investerare. Som du kan se kan handelssamtal användas effektivt för att öka avkastningen på en aktieportfölj.