a:

Beräkningen som används för att bestämma det fria kassaflödet är nettoresultat plus avskrivningar och avskrivningar minus förändring av rörelsekapital minus investeringar. Operativt kassaflöde beräknas på samma sätt, uteslutande investeringar.

Gratis kassaflöde är vanligtvis definierat som operativt kassaflöde minus investeringar. En strängare definition innefattar utdelningsutlägg som kapitalutgifter. Investeringar anses nödvändiga för att upprätthålla företagets konkurrenskraft och effektivitet i verksamheten. Många analytiker känner av utdelningar av utdelningar är lika viktiga som utgifter som investeringar. Styrelsen i ett bolag kan välja att minska utdelningsbetalningen. Detta har emellertid vanligtvis en negativ inverkan på aktiekursen eftersom investerare tenderar att sälja innehav i företag som minskar utdelningen.

Gratis kassaflöde och operativt kassaflöde används ibland för att definiera ett förhållande som är användbart vid jämförelse av konkurrenter i samma eller jämförbara branscher.

Fria kassaflöden är ett mått på finansiell utveckling, som motsvarar intäkterna, och dess användning anses vara ett av de generellt godkända redovisningsprinciperna. Det mäter kassaflödet tillgängligt för distribution till alla värdepappersinnehavare. Det kan förväntas som pengar kvar efter finansieringen av projekt för att upprätthålla eller utöka tillgångsbasen. Många analytiker föredrar kostnadsfritt kassaflöde till resultat som underlag för att utvärdera bolagets resultat eftersom det är svårare att tillverka fritt kassaflöde. Generellt sett är ju högre ett företags fria kassaflöde desto bättre.

Operativt kassaflöde, fria kassaflöde och resultat är alla viktiga värden vid utvärderingen av ett företag som beaktas för investeringar. Bokning av en stor försäljning medför att vinsten ökar. Om ett företag inte betalas för den försäljningen påverkas emellertid kassaflödet. I andra situationer kan ett företag vara mycket lönsamt på kassaflödesbasis, men har ringa vinst om det är i kapitalintensiva industrier, vilket kräver stora anläggningstillgångar. Accelererad avskrivning av tillgångar skapar också en ökad skillnad mellan kassaflödet och redovisat resultat.

Apple (AAPL) rapporterade gratis kassaflöde på $ 70. 02 miljarder 2015, en ökning med 39. 64% jämfört med föregående år. Apple redovisade ett operativt kassaflöde på 81 USD. 27 miljarder, en ökning med 36,09% från 2014. Nettoresultatet uppgick till 53 dollar. 39 miljarder, vilket motsvarar en ökning med 35. 14%. På årsbasis har Apple ökat både det operativa och det fria kassaflödet i vart och ett av de senaste fem åren. Intäkterna minskade från 2012 till 2013 och har ökat i de senaste fem åren före rapporten.

Företag med högre kassaflöde, fria kassaflöden och resultat tenderar att ha högre uppskattning i värdet av sina aktier.Vissa analytiker studerar också fritt kassaflöde, operativt kassaflöde och resultat per aktie. Detta möjliggör utspädning av kassaflöde eller resultat om ett företag utfärdar fler aktier för att skaffa kapital och genom ersättningspaket för anställda.