a:

Båda investeringarna (CAPEX) och operativa utgifter (OPEX) är bokförda i resultaträkningen. För inkomstskatt vill företagen i allmänhet ha OPEX till CAPEX, men de har inte mycket utrymme för skönhet om vilka utgifter som kan listas under varje rad. CAPEX tenderar till exempel att täcka fasta, fysiska tillgångar; OPEX är normalt (men inte alltid) icke-fysiska utgifter, till exempel skatter, avgifter eller reklamkostnader.

Kostnader för både CAPEX och OPEX kan aktiveras i balansräkningen, men ett företag är mycket mer benägna att faktiskt avskriva investeringar än de operativa. Efter alla OPEX-poster dras av intäkter (till exempel kostnader för sålda varor eller forskning och utveckling) och rörelseresultatet är kvar. Investeringar gjordes av dessa kvarvarande intäkter.

Vad är kapitalutgifter?

När företag lånar pengar eller återinvesterar sina vinster på kapitalinvesteringar, hoppas de kunna förbättra framtida verksamheter, de kommer sannolikt att medföra kapitalkostnader som ingår i CAPEX. Fonder som ägnas åt CAPEX förvärvar, uppgraderar eller fixar fysiska tillgångar som växter, utrustning eller annan egendom. En av de definierande egenskaperna hos en kapitalutgift är livslängd; om det gynnar företaget längre än ett skatteår är det troligt att det ingår i CAPEX.

Några exempel på icke-fysiska CAPEX-poster kan innefatta patent eller andra tillgångar som kan få kostnader att spridas över ett nytt liv. Det finns dock undantag baserade på enskilda branscher eller sektorer.

CAPEX kan finansieras externt, vilket vanligtvis sker genom säkerheter eller skuldfinansiering. Företagen emitterar obligationer, tar ut lån eller använder andra skuldinstrument för att öka sin kapitalinvestering. Aktieägare som erhåller utdelning betalar noggrant uppmärksamhet åt CAPEX-nummer, letar efter ett företag som betalar ut intäkter samtidigt som man förbättrar utsikterna för framtida vinst.

Vad är operativa utgifter?

OPEX består av kostnaden för sålda varor, försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader samt forskning och utveckling. Dessa utgifter uppstår genom normal affärsverksamhet. Målet med ett företag är att maximera produktionen i förhållande till OPEX. På detta sätt representerar OPEX en kärnmätning av ett företags effektivitet över tiden.

OPEX omfattar löner, licensavgifter, små reparationer, kontorsutgifter, rese- och distributionsutgifter, leasingavgifter, råvaror, försäkringar och fastighetsskatter.

Om utrustning hyrs snarare än köpts kommer det sannolikt att falla under OPEX. Detta är en av anledningarna till att OPEX kan vara att föredra för CAPEX i resultaträkningen, eftersom det är mycket lättare att dra av OPEX än CAPEX.

Det motsatta kan dock vara sant om ett offentligt handlat företag hoppas kunna öka sitt bokförda värde. I dessa fall kan avdrag minimeras så att värdet på de redovisade tillgångarna maximeras i balansräkningen.