Investerare och handlare intresserade av valutamarknaden har en mängd olika produkter att välja mellan. Alternativ, som vanligtvis är associerade med aktiemarknaden, kan också tillämpas på valutamarknaden. Denna artikel kommer att kortfattat förklara vilka forexalternativ som finns och ge en introduktion till hur de olika grekerna används för att bestämma risker och utvärdera alternativpositioner. (För mer, se Använda "grekerna" för att förstå alternativ. )
TUTORIAL: En introduktion till grekerna

Forex Options Forexoptioner ger exponering för räntebehållningar i några av de mest omsatta valutorna, med samma tekniker som investerare använder för eget kapital och indexoptioner. Liksom andra alternativ används valutahandlare av handlare för att begränsa risken och öka vinstpotentialen. Handlare kan välja mellan traditionella call / put-alternativ eller "single payment option trading" (SPOT). Traditionella alternativ ger köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa ett alternativ från en säljare till ett förutbestämt pris och tidpunkt. Traditionella alternativ har i allmänhet lägre premier än SPOT-alternativ. SPOT-alternativ tillåter näringsidkare att gissa prisaktivitet för ett visst datum i framtiden; Om näringsidkaren är korrekt kommer han eller hon att få en kontant utbetalning. Både traditionella och SPOT-alternativ har ett premie - den totala kostnaden för alternativet.

En av de grundläggande analysteknikerna som används i optionshandel - vare sig för aktier, terminer eller valutakurser - är grekerna: mätningar av risken som är inblandad i ett optionsavtal med avseende på vissa underliggande variabler. (För mer, se Delta i "Grekerna". Delta - Känslighet mot underliggande pris

Delta, de mest populära alternativen grekiska, mäter en options prissensitivitet i förhållande till förändringar i dess underliggande tillgångs pris och det antal poäng som ett optionspris förväntas röra sig för varje punktändring på den underliggande marknaden. Delta är viktigt eftersom det ger en indikation på hur optionens värde kommer att förändras med hänsyn till prisfluktuationer i det underliggande instrumentet, förutsatt att alla andra variabler förblir desamma.

Delta visas typiskt som ett numeriskt värde mellan 0. 0 och 1. 0 för samtalsalternativ och 0. 0 och -1. 0 för putalternativ. Med andra ord, alternativet delta kommer alltid att vara positivt för samtal och negativa för uppsättningar. Det bör noteras att deltavärden också kan representeras som heltal mellan 0. 0 och 100 för samtalsalternativ och 0. 0 till -100 för putalternativ, snarare än att använda decimaler. Samtalsalternativ som är out-of-the-money kommer att ha delta värden närmar sig 0. 0; Alternativ för samtal i pengar kommer att ha deltavärden som ligger nära 1. 0. (För relaterad läsning, se

Använda alternativverktyg för att handla utländsk valuta. ) Vega - Känslighet för underliggande volatilitet

Volatilitet är ett mått på hur mycket och vilket pris som flyttas upp och ner och är ofta baserat på förändringar i de senaste och högsta historiska priserna i ett handelsinstrument, till exempel ett valutapar. Vega, den enda grekiska som inte representeras av ett grekiskt brev, mäter en options känslighet för förändringar i den underliggande tillgångens volatilitet. Vega representerar det belopp som ett alternativs pris ändras till följd av en procentuell förändring av volatiliteten på den underliggande marknaden. Ju längre tid det finns till dess att det löper ut, desto mer påverkat ökat volatilitet kommer att ha på alternativets pris. Eftersom ökad volatilitet innebär att det underliggande instrumentet sannolikt kommer att uppleva extrema värden ökar volatilitetsökningen motsvarande värde för ett alternativ och omvänt kommer en minskning av volatiliteten att negativt påverka valet av alternativet.

) Gamma - känslighet för Delta Gamma mäter deltaets känslighet som svar på prisförändringar i det underliggande instrumentet. Gamma anger hur delta kommer att förändras i förhållande till varje 1% prisförändring i underliggande. Eftersom deltavärden förändras vid olika hastigheter används gamma för att mäta och analysera delta. Gamma används för att bestämma hur stabil ett alternativs delta är; högre gamma-värden indikerar att delta kan förändras dramatiskt som svar på även små rörelser i det underliggande priset.

Gamma ökar när alternativen blir tillfälle, och minskar när alternativen blir in-eller out-of-the-money. Gamma-värden är i allmänhet mindre desto längre bortdatumet för utgången: alternativ med längre utgångar är mindre känsliga för deltaändringar. Som utgångsförfaranden är gamma-värden typiskt större eftersom deltaändringar har större inverkan. (För närliggande läsning, se Rolling LEAP-alternativ.

Theta - Känslighet för tidsförlust Theta mäter tidsförfallandet av ett alternativ - den teoretiska summan som ett alternativ förlorar varje dag som tid passerar, förutsatt att det inte finns några förändringar i underliggande pris eller volatilitet. Theta ökar när alternativen är till-pengarna; theta minskar när alternativen är in- och utav pengarna. Långa samtal och långa uppsättningar kommer vanligtvis att ha negativ theta; Korta samtal och korta uppsättningar kommer att ha positiv theta. Som en jämförelse kan ett instrument vars värde inte utesluts av tiden, såsom ett lager, ha noll theta. Värdet på ett alternativ kan uttryckas som dess inneboende värde och tidvärde. Det inneboende värdet representerar det dollarvärde som uppnåtts om optionen utnyttjades omedelbart: det är skillnaden mellan optionens aktiekurs och det faktiska underliggande priset. Ett alternativs tidsvärde är å andra sidan en funktion av tiden kvar till utgången och hur nära alternativets aktiekurs är underliggande pris. Tidsförfallet som teta representerar är inte konstant; Hastigheten ökar när utgången närmar sig.(För relaterad läsning, se

Ins och outs of selling options. )

Använda grekerna i Forex Options Strategies På samma sätt som aktieoptioner kan Forex-alternativ användas för att antingen tjäna pengar eller minska risk i befintliga positioner. Alternativ ger möjlighet att komma in på valutamarknaden med begränsad risk: förluster är vanligtvis begränsade till det belopp som betalas för premien. Uppåtspotentialen kan vara betydligt större än någon förlust av premie, vilket ger ett gynnsamt förhållande mellan risker och löner. Forexoptioner används också för att säkra mot befintliga valutapositioner. Eftersom forexoptioner ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja valutaparet till en viss växelkurs och tid i framtiden, kan de anställas för att skydda mot potentiella förluster i befintliga positioner. Oavsett om en näringsidkare är lång eller kort en utländsk valutapar kan forex-alternativ användas för att skydda näringsidkaren mot risk, samtidigt som det befintliga placeringsrummet flyttas utan att stoppas. (För mer, se

Offsetrisk med alternativ, framtids- och hedgefonder. )

Bottom Line Grekerna är ett viktigt verktyg för alla alternativhandlare och kan vara till hjälp vid identifiering och undvika risker i enskilda optionspositioner eller i optionsportföljer. Grekerna kan tillämpas i komplexa strategier som inbegriper matematisk modellering, i allmänhet med hjälp av programvara som är tillgänglig via handelsplattformar eller proprietära leverantörer. Alternativt kan valutahandlare använda bara en eller två av grekerna för att bekräfta investeringsbeslut. På grund av sin komplexitet kräver grekerna tålamod och övning för att fullt ut kunna realisera sin potential som en del av en övergripande alternativstrategi. Genom att använda grekerna för någon typ av alternativanalys kan handlare bestämma ett alternativs känslighet för pris- och volatilitetsförändringar och tidens gång. (För mer information, se Grunderna för köpalternativ.

) Not : Denna artikel är en introduktion till avancerade handelsbegrepp och är inte avsett att fungera som en omfattande guide till handelsalternativ. Alternativen är komplicerade och bör grundligt studeras och förstås innan de engagerar sig i några verkliga handlingar eller positioner. Traders och investerare bör konsultera en mäklare, finansiell rådgivare eller annan kvalificerad finansiell professionell innan han handlar.