Grundades 1947, Franklin Resources Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0. 47% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) har en avundsvärd historia om solid fondförvaltning, som ökar sina förvaltade tillgångar (AUM) till över 800 miljarder dollar 2015. Franklin Income Fund ("FKINX") introducerades 1948 och har skenat som företagets flaggskepp fond sedan dess . Vid $ 79. 6 miljarder i tillgångar, är det en av de största fonderna i branschen, och det är fortfarande populärt med konservativa investerare som söker hög nuvarande inkomst.

Investeringsstrategi

Franklin Income Fund investerar i en diversifierad portfölj av obligationer, konvertibla obligationer och utdelningsbetalande aktier med målet att generera hög nuvarande inkomst med potentialen för kapitaltillskott. Fondförvaltarna använder ett värdeorienterat tillvägagångssätt för att skärma ett brett universum av värdepapper över flera tillgångsklasser, med fokus på de som de tror är undervärderade eller out of favor. Fonden som ingen fördelningsbegränsningar, så att den kan investera i vilken blandning av värdepapper som baseras på nuvarande marknadsförhållanden och utsikter. Möjligheten att investera i flera tillgångsklasser erbjuder fördelen att utjämna avkastningen över tiden, men det begränsar också fondens förmåga att fånga alla avkastningar som finns i lager eller obligationer.

Investeringsförvaltare

Edward Perks har varit fondens ledande portföljförvaltare sedan 2002. Han förvaltar också Franklin Balanced Fund och är chefsinvesterare (CIO) för Franklins aktiegrupp. Han gick med i Franklin Templeton Investments ledarskapsprogram 1992 efter att ha tjänat en kandidatexamen från Yale University. Perks är en Chartered Financial Analyst (CFA) charterhållare.

Matt Quinlan och Alex Peters gick till Perks som medförvaltare år 2012. Quinlan, som är en portföljchef för Franklin Advisers Inc., gick med i Franklin Templeton 2005 efter att ha arbetat hos Citigroup som analytiker. Han är också CFA-charterhållare. Peters förvaltar också Franklin Real Estate Securities Fund och förvaltar Franklin Large Cap Core Growth Strategy. Peters gick med i Franklin Templeton 1992. Han har en kandidatexamen från University of Washington och en MBA från University of San Francisco.

Investeringsportfölj

Fonden fördelar för närvarande cirka 55% av sina tillgångar till aktier och 40% till räntebärande värdepapper. På aktiemarknaden investeras cirka 95% i stora utdelningsandelar, med Royal Dutch Shell PLC (NYSE: RDS. A), General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Skapat med Highstock 4, 2. 6 ), Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117.04 + 1. 78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) bland de övre behållarna. På räntebärande sidan ligger de flesta av sina obligationer under investeringsklass, vilket ger juice till avkastningen men lägger också till risk. En betydande del av tillgångarna är investerade i konvertibelt preferensbestånd, vilket erbjuder höga utdelningar med fast utdelning och möjligheten att konvertera till stamaktier. Bland portföljens största aktieinnehav är Bank of America Corporation (NYSE: BAC

BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Ford Motor Company ( NYSE: F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18- 0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Skapat med Highstock 4. 2 6 ). Vid 25 miljarder dollar är fondens skräpobligation den största av någon fond. En stor andel av dessa obligationer var från energisektorn, som drabbades hårt 2014 och 2015, vilket medförde en kraftig förlust i fondens substansvärde (NAV) och en minskning av AUM.

Franklin Income Funds roll i en portfölj

Fonden anses vara ett kärninnehav för konservativa investerare som söker hög nuvarande inkomst. Med sin stora fördelning av obligationer med lägre placeringsgrad bidrar fonden med något mer investeringsrisk än andra räntefonder, men fördelningen av högkvalitativa, stora cap, utdelningsbetalande aktier tenderar att mildra obligationsrisken och har Effekten av utjämning återkommer över tiden.