Franklin Income Fund Klass A-aktier ("FKINX") ger investerare exponering mot ett varierat antal obligationer och aktier med aktivt förvaltad fördelning. Fonden är auktoriserad att investera kraftigt i värdepapper under investeringsklass som emitterats av företag eller regeringar, och upp till 25% av portföljen kan placeras i utländska innehav. Cheferna riktar in sig på inkomstgenererande värdepapper som är undervärderade och kan ge kapitaltillskott. För att utvärdera FKINX bör investerare analysera populära riskmått i förhållande till sitt referensindex, Morningstar Moderate Target Risk Total Returns. Batteriet av populära riskvärden indikerar högre volatilitet och blygsam korrelation med referensvärdet med låg riskjusterad avkastning.

Standardavvikelse

Standardavvikelse är en statistisk mått på dispersionen i månadsavkastning. Hög standardavvikelser indikerar mer avvikelse i prestanda, vilket innebär att en fond har högre volatilitet. Hög volatilitet ses generellt i riskfyllda investeringar. FKINX uppvisade en standardavvikelse på 9,3 under de tre åren som slutade mars 2016, 9,5 över fem år och 12 över 10 år. Referensens standardavvikelser över dessa år var 7. 1, 8 och 9. 9. I varje fall var FKINX mer volatilt än referensvärdet, men inte i yttersta grad. Det indikerar inte någon överdriven risk för fondandelsägarna, men den varierar något från ett enkelt index.

Beta

Ett grundläggande element i modern portföljteori (MPT), beta är en annan volatilitetsmätning. Betalningen beräknas emellertid i förhållande till ett referensvärde, med värden över 1 som indikerar hög volatilitet. För medel med avkastning som är mycket korrelerade med marknaden, tyder stora betavärden på att marknadsfluktuationer kommer att orsaka ännu större svängningar i fondvärden. FKINX hade betas av 1. 13 i tre år, 1. 12 i fem år och 1. 12 i 10 år som avslutades i mars 2016. Dessa värden tyder på att FKINX är konsekvent mer volatil än referensvärdet, men skillnaden är blygsam.

R-kvadrat

R-kvadrat är en statistisk mått på korrelation mellan fondavkastning och referensindex. Högsta möjliga värde är

100%, vilket tyder på att alla fondens variationer kan hänföras till marknadsfluktuationer. Låg R-kvadrerade värden kan begränsa det förklarande värdet av beta, eftersom svängningar i indexavkastning kanske inte motsvarar fondens resultat. Låg korrelationsfonder kan ge mer diversifierad exponering för innehavare. FKINX hade en R-kvadratisk statistik på 88. 7% under de tre åren som slutade mars 2016, 87. 9% över fem år och 85. 1% över 10 år. Medan många fonder uppvisar starkare korrelationer med referensvärdet anses dessa siffror allmänt vara höga och föreslår att beta är meningsfullt.

Fångstförhållande uppåt / nackdel

Fångningsförhållandena mäter i vilken utsträckning en fond dra nytta av att förbättra marknaderna och drabbas av försämrade marknader. Kvoterna beräknas genom att dela månatliga fondavkastningar med månatliga referensräntor, med uppåtkvoter endast med hjälp av data från månader där referenspriset steg och nackdelen för månad med sammandragning. FKINX hade ett treårigt upside capture-förhållande på 110. 3% i mars 2016, med ett femårigt förhållande på 109. 3% och en 10-årig siffra på 113,8%. Fondens nackdel var 148%, 126. 9% och 122.5% under dessa perioder. Dessa mätvärden är kongruenta med de andra volatilitetsmätningarna, fastän fångstförhållandena tyder på oproportionerlig exponering för systematisk risk mot nackdelen.

Alfa och Sharpe-förhållandet

Alfa och Sharpe-förhållandet är båda riskjusterade avkastningsmått. Alfa-åtgärder returnerar över förväntat värde baserat på benchmarkprestanda och beta, vilket exponerar det mervärde som förvaltas. FKINX hade ett treårigt alfa-värde av -3. 79, ett femårigt värde av -1. 54 och a -0. 55 10-årigt värde. Negativ alfa tyder på att fondens chefer inte har genererat avkastning som motsvarar referensvärdet justerat för förväntad volatilitet. Sharpe-förhållandet beräknas genom att dividera avkastningen med standardavvikelse och denna stat jämförs sedan med motsvarande riktvärden. FKINXs treåriga Sharpe-förhållande var 0. 24, per mars 2016, med ett femårigt värde på 0. 49 och en 10-årig siffra på 0. 40. Jämförbara siffror för referensindex var 0. 66, 0 .7 och 0. 48. Liksom alfa, föreslår Sharpe-förhållandet att avkastningen var otillräcklig för att FKINX skulle kunna övervinna volatiliteten jämfört med referensvärdet.