Framgångsrik långsiktig handel - investerar i syfte att hålla en säkerhet i ett år eller mer - innebär att man uppmärksammar den stora bilden, även när en grim kortsiktig utsikter skickar investerare för att utgångar. Med andra ord kräver köp-och-håll-investeringar fokus, tålamod och, viktigast av allt, disciplin. För att lyckas måste investerare undvika att bli gripna i våldsamma marknadsväxlingar eller andra kortfristiga influenser, och investera i aktier som de känner sig bekväma med på lång sikt. Låt oss ta en titt på hur man hittar dessa lager med både grundläggande och kontrariska indikatorer.

Grundläggande indikatorer
Grundläggande indikatorer är bland de viktigaste verktygen som används vid långsiktig handel. Grundläggande analys är ett sätt att avgöra om ett lager är undervärderat eller övervärderat. Det handlar om att titta på ett företags resultat, kassaflöde och andra finansiella riktmärken i förhållande till branschen och till den totala aktiemarknaden, dess historiska tillväxt och framtida tillväxtpotential bland annat.

Goda grundläggande indikatorer
Många goda indikatorer kan hjälpa dig att avgöra om ett lager är ett bra långsiktigt köp. Dessa inkluderar:

1. Pris / vinstförhållande (P / E)
   Ett prisvinst (P / E) -kvot beräknas genom att dividera aktiekursen med vinst per aktie (EPS). Ett företag som har ett högre P / E-förhållande jämfört med konkurrenterna eller industrin kan innebära att investerare betalar mer för varje dollar av vinst, vilket tyder på att beståndet är övervärderat. Ett lägre antal jämfört med företagets konkurrenter eller industrin kan indikera att beståndet är undervärderat.

   Om ABC-bolaget har ett P / E-förhållande på 8 medan branschen har ett P / E-förhållande på 12, antyder detta att ABC: s lager är relativt billigare jämfört med resultatet. Omvänt, om DEF handlar med ett P / E-förhållande på 15 medan branschen har ett P / E-förhållande på 11, skulle detta indikera att DEF-investerare betalar mer för varje dollar av vinst.

   Men dessa siffror bör övervägas tillsammans med andra faktorer. Vissa företag eller industrier som växer snabbt, till exempel, tenderar att ha högre P / E-förhållanden på grund av deras högre tillväxttakt. På samma sätt kan, under tider då ekonomin expanderar, ett högt P / E-förhållande vara acceptabelt för vissa typer av bestånd, i synnerhet inom högväxande industrier, såsom teknik. När intäkterna ingås kan emellertid ett högt P / E-förhållande signalera en övervärderad aktie.

2. Bokfört värde
   Bokfört värde är ett annat sätt att avgöra om ett lager är över- eller undervärderat. I grund och botten representerar bokfört värde vad ett företag skulle vara värd om det slutade göra affärer imorgon och likviderades. Prisförhållandet beräknas genom att aktiens nuvarande pris divideras med det senaste kvartalet bokfört värde per aktie.Om ett aktiebolag säljer långt under bokfört värde per aktie kan det vara undervärderat. Omvänt skulle ett börs som översteg dess bokförda värde kunna vara övervärderat.

   Till exempel om HIG har bokfört värde på $ 20. 93 och handlar på 10 dollar kan beståndet bli undervärderat. Men om QRS har ett bokfört värde på $ 30. 95 och aktien handlar på $ 64, det kan indikera att beståndet är övervärderat. Som med någon grundläggande indikator måste bokfört värde beaktas i samband med andra indikatorer. Det är också mer meningsfullt när det används för att analysera lager i vissa branscher jämfört med andra. Till exempel skulle beståndet i ett snabbt växande företag kunna handla långt över bokfört värde och representerar fortfarande ett bra köp i vissa branscher.

3. Kassaflöde Vs. Skuld
   Kassaflöde är hur mycket pengar som rör sig in och ut ur ett företag. Operativt kassaflöde är intäkter minus rörelsekostnader, inklusive justeringar av nettoresultatet. Kassaflöde är en bra indikator på företagets ekonomiska hälsa eftersom det är svårare för företagen att manipulera än resultat. Som sådana föredrar vissa investerare det som ett analytiskt verktyg.

   Skulden är det totala beloppet som ett företag skylder, inklusive obligationer och utestående lån. Medan skulden kan finansiera tillväxt under välståndstider kan det också bli en börda om ett företag har ekonomiska svårigheter. Ett företags skuldförpliktelser ska hanteras i förhållande till kassaflödet.

Kontrarindikatorer
Kontrare tror att publiken alltid är fel och att när alla är överväldigande optimistiska, är det dags att sälja aktier och ta vinst eller att fokusera inköp i försummade hörn av marknaden. Å andra sidan tror contrarians att investerarnas pessimism ger möjligheter att köpa förbisedda aktier vid låga värderingar. Nyckeln är att vänta tills alla känner sig säkra på något och gör det motsatta. Framgångsrika resultat kan ibland ta ett år eller mer att utvecklas, så strategin kräver tålamod. Kontrariska indikatorer som de nedan ska användas med andra verktyg för att upptäcka bra långsiktiga köp.

1. Kort ränta
   Kort ränta är antalet sålda aktier som inte har återköpts. Det här är en bra kontrarindikator eftersom det visar hur pessimistiska investerare handlar om ett visst lager. Det kan vara ett användbart verktyg i långsiktig handel, eftersom en stadigt stigande kort ränta kan vara ett tecken på att beståndet blir undervärderat på grund av överdriven rädsla. När du använder den här indikatorn, kolla på det korta ränteförhållandet för att mäta investerarens pessimism. Ju högre det är desto mer pessimistiska investerare handlar om aktien.
2. Satsningsförhållande
   En annan kontrastindikator är säljkvoten som jämför handelsvolymen av säljoptioner (optioner för att sälja ett lager) och köpoptioner (alternativ för att köpa ett lager). Ett förhållande som stiger eller faller för mycket kan tolkas som ett tecken på överdriven optimism eller pessimism. När investerare är optimistiska och spekulationer är höga är till exempel säljsamtalet lågt. när investerare är baisse, blir det högt.Vid extrema punkter kan du använda det här verktyget i samband med grundläggande indikatorer för att avgöra om beståndet är övervärderat eller undervärderat, baserat på investerarnas känsla.

Bottom Line
Framgångsrik långsiktig handel kräver att du har en tidshorisont på ett år eller mer och är villig att fokusera på den stora bilden. Investerare kan använda grundläggande indikatorer, såsom prisvinstförhållande, bokfört värde, kassaflöde och skuld, för att avgöra huruvida ett företag är ekonomiskt sund och om börsen handlar till ett attraktivt pris. Kontra-riska indikatorer, såsom kort ränta och säljkvot, kan mäta hur optimistiska eller pessimistiska investerare är och kan användas i samband med grundläggande indikatorer för att hitta ett bra långsiktigt köp.