Arbetsmarknadsdepartementets nya regleringsregel som automatiskt lyfter upp alla finansiella yrkesverksamma som arbetar med pensionsplaner eller konton till fiduciärstatus, medför en omfattande förändring av pensionsplaneringsindustrin. Många rådgivare och företag kämpar fortfarande för att förstå de nya reglernas fulla omfattning så att de kan följa denna förordning när den blir slutgiltig nästa år.

Även efter att företag gör sina slutliga bestämningar av hur reglerna gäller, kommer de fortfarande att behöva träna och utbilda sina anställda på de nya förfaranden som måste användas för att hålla sig i överensstämmelse. Nu växer några utbildare från tredje part upp i kölvattnet av DoL-regeln för att hjälpa rådgivande företag med denna uppgift.

Här är vad rådgivare bör tänka på eftersom regeln blir slutgiltig. (För relaterad läsning, se: SEC Fiduciary Rule: Hur man förklara det för klienter. )

Kommer att klara sig

Flera större institutioner inom finansbranschen har planer på att erbjuda utbildning för överensstämmelse med DoL-regeln, och vissa har redan tillgängliga program. Den amerikanska högskolan för finansiell planering och rådgivande konsultfirma fi360 erbjuder nu för närvarande program på detta område, och flera fler spelare är på väg att komma in i fältet. Morningstar, Pension Resource Institute och American Retirement Association kommer att rulla ut träningsprogram de närmaste månaderna, och de kommer att anslutas av Wagner Law Group och FRA PlanTools. LIMRA har också meddelat planer på att erbjuda ett eget träningsprogram i höst.

De nödvändiga förberedelserna för att de nya reglerna följs ska börja med att företagen undersöker den specifika strategi som de tar med sina kunder, vilken teknik de använder samt deras dokumentationsprocesser. Därefter kan företagen analysera hur de tänker träna sina rådgivare och medarbetare om hur de ska fungera som förvaltare, eftersom denna status kommer att ges till någon rådgivare som ger investeringsrådgivning mot avgift för någon typ av pensionssparande konto.

De nya förvaltningsreglerna kommer att höja statusen för tusentals rådgivare till fiduciaries som tidigare endast hölls till en lämplighetsstandard hos sina kunder. Och även de som för närvarande hålls till en förvaltningsstandard enligt SEC-reglerna kommer att ha vissa justeringar för att göra enligt de nya reglerna. Douglas Wilburn, chef för överensstämmelse hos ValMark Securities Inc., en oberoende mäklareförhandlare, berättade för InvestmentNews att "många rådgivare inte behövde oroa sig för att vara ERISA-fiduciary. De kan ha varit fiduciary under 40-lagen, men det är en annan uppsättning ansvar. Jag tycker att det är vettigt för företagen att utbilda människor om vad det innebär att vara ERISA-fiduciary och de skyldigheter som följer med det.Det är nytt för många människor. "

Många av de kommande programmen kommer att gå utöver hyresgästerna till själva regeln och prata om de olika undantagen från regeln, såsom BICE-kraven. De kommer också att omfatta de nya reglerna för IRA-överlåtelser, vilket många skulle säga är den faktor som är mest kritiskt påverkad av den nya regeln. När det gäller BICE-kraven anges i den nya regelen att "finansiella institutioner generellt måste anta policyer och förfaranden som är rimligt utformade för att mildra eventuella skadliga konsekvenser av intressekonflikter. ) Bottom Line

Finansiella rådgivande företag måste ta ett proaktivt tillvägagångssätt för att få deras personal tillräckligt utbildad för att följa med de nya reglerna. Större företag med större resurser kan tillhandahålla intern utbildning, medan mindre företag kan outsourca denna uppgift till ett av de ovannämnda företagen. Men tidsfristen för överensstämmelse i denna fråga är snabb närmar sig, och företagen måste agera nu för att uppfylla de nya kraven. (För relaterad läsning, se:

Hur fiduciärregeln skapar IRA Rollover-konflikter. )