Arbetsmarknadsdepartementets nya förvaltningsregel har gett upphov till en rad rättegångar mot pensionsplanleverantörer, där kärandena hävdar att leverantörerna har misslyckats med att uppfylla sina förpliktelser av en eller annan anledning. Hittills har det dragits drag mot Allianz, New York Life, Cetera och andra i sin egenskap av pensionsplan sponsorer. (För relaterad läsning, se: Göra den nya fiduciaryregeln klar för klienter. )

Planleverantörerna skrämmer nu för att följa de nya reglerna och försöker förmedla till sina kunder att deras investeringar hanteras på ett sätt som sätter sitt bästa framför leverantörens. Att hålla sig ajour med de nya reglerna och hålla sina plandeltagare glada, här är vad rådgivare kan göra för att hjälpa till att planera leverantörer.

Advisors Ultimate Checklist

• Förstå ditt ansvarstagande ansvar. Att klara kunders intressen inför en rådgivares egen kan delas upp i fyra separata komponenter: omsorg, skicklighet, försiktighet och noggrannhet. Dessa faktorer måste tillämpas på processen för val av investeringar, när man bestämmer vilken nivå av avgifter som tas ut för kunderna och deras nivå av öppenhet. Rådgivare bör också se till att planen administreras enligt planen i ERISA riktlinjer. Många av de rättegångar som har väckts mot planleverantörer fokuserar på de två första uppgifterna som anges här. Sponsorer som fortfarande använder högkostnadsinvesteringar bör överväga att ompröva deras portföljval för att inkludera lågkostnadsalternativ som deltagarna kan välja mellan. Det kan till och med vara klokt att i vissa fall lägga ut planen för förvaltningen av planen till en tredje part.
• Granska dina avgifter. Om en plan har investeringsalternativ som tar ut olika nivåer av avgifter till deltagare, är det inte i överensstämmelse med förvaltningsmodellen. Sponsorer måste nu tjäna samma belopp i avgifter från alla typer av investeringar inom planen, så leverantörer kan behöva justera sitt val av investeringar i enlighet därmed. DoL anser att denna begränsning kommer att hjälpa plan sponsorer att göra mer objektiva rekommendationer för att planera deltagarna angående de investeringar som de väljer inom planen.
• Förbered dig för BICE-kraven. Om en plansponsor har för avsikt att fortsätta att debitera olika provisioner för de produkter som den erbjuder inom sin plan eller använda egna produkter, måste den lära sig hur man gör det med hjälp av bestämmelsen om Best Interest Contract Exemption som har byggts in i DoL-regeln. Detta kräver att varje plan deltagare tecknar ett dokument när de först registrerar sig för planen som kommer att beskriva eventuella intressekonflikter.Det kommer även att indikera om plan sponsor erbjuder egna produkter eller tar emot någon form av betalning från en tredje part för transaktioner som utförts i planen. BICE kräver också sponsorer att avslöja ersättningen som de erhåller från varje transaktion och leder plandeltagare till en webbplats som kommer att avslöja sponsorns eller rådgivarens ersättning. BICE-avtalet kommer att vara nödvändigt när en plan sponsor eller rådgivare rekommenderar att en plan deltagare rulla över sin plan balans till en IRA. (För relaterad läsning, se: Vad du borde veta om DoL Fiduciary Rule. )
• Tillräcklig inspelning. Plan sponsorer måste hålla noggranna och grundliga register över mer än bara grundläggande information, såsom en plan deltagares födelsedag och grundläggande investeringsmål. Enligt DoL-regeln borde de också dokumentera varför de gjorde en särskild investeringsrekommendation, andra alternativ som ansågs och varför deras ersättning är berättigad. Revisorer kommer sannolikt att ta en nära titt på dessa poster framåt, så denna övning bör börja omedelbart.
• Håll kontakten med din compliance officer eller juridisk rådgivare. Många av detaljerna i DoL-reglerna slutförs fortfarande, så planen sponsorerna borde inte tveka att ringa sina advokater eller övervakningsansvariga när som helst de har en fråga om vad man ska göra i en given situation. Plan sponsorer måste vara proaktiva för att anpassa sig till de nya reglerna snarare än reaktiva. Även plan sponsorer som tidigare har fungerat som förvaltare kan behöva göra några ytterligare ändringar för att uppfylla alla nya krav.
• Outsource ditt fiduciära ansvar. Som tidigare nämnts kan plan sponsorer som har reservationer om deras förmåga att hålla sig till de nya reglerna vara kloka att lägga ut detta ansvar till en kvalificerad leverantör. Dessa företag kan hjälpa leverantörer erbjuda ett komplett utbud av investeringsalternativ till deltagare samt hantera enskilda portföljer.

Bottom Line

Om det inte upphävs eller ändras i domstol, kommer de nya reglerna att bli lagar den 10 april 2017. Rådgivare måste arbeta med pensionsplan sponsrar nu för att hjälpa dem blir överensstämmande med de nya reglerna så att de inte slår upp målet för en rättegång. Även om detta kommer att bli en stor uppgift är det inte omöjligt. (För relaterad läsning, se: Djävulen finns i detaljerna med de nya rådgivningsreglerna. )