Med en portfölj som tilldelas till aktier på 60% och ränteinkomster till 40% under neutrala förhållanden, tar Fidelity Puritan Funden ("FPURX") en blandad strategi för att utnyttja möjligheter till tillväxt och inkomst. Beroende på marknadsvillkor kan fonden höja eller sänka exponeringen mot aktier och / eller obligationer.

I urvalsprocessen för aktier söker portföljförvaltare undervärderade företag med överpotentialpotential för tillväxt över 18 till 36 månader. Räntebärande innehav i portföljen hanteras för ett optimalt förhållande mellan risker för belöning genom löpande bransch-, bolags- och avkastningskurvor.

Fonden hade per den 29 februari 2016 54,61% av portföljen tilldelade inhemska aktier och 9,06% till internationella företag. Tilldelningen över 60% indikerar en något hausseffekt mot aktier. Obligationer representerade 32. 39% av innehaven, med 3. 94% i kontanter.

Informationsteknologi är den största sektorns fördelning på 24 47%, följt av konsumentdiskretionär på 19 26% och hälso- och sjukvård med 17 28%. De största aktiepositionerna är Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0. 59% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Investeringarsklassificerade obligationer utgör det största räntebärande innehavet på 29,15%, följt av högavkastningsobligationer på 18,42% och obligationslån genom obligationer på 16,63%.

Fidelity Puritan-fonden är obelastad, har en investering på minst $ 2 500, och betalar en utdelning på 2,13%. Fonden redovisade vinster i varje år från 2012 till 2015. Under den perioden uppvisade fonden köpmönster under specifika månader och i efterföljande månader med positiv avkastning. Dessa trender var dock generellt svagare och kortare än säsongsförsäljningsmönster.

Fondresultat sedan 2012

Efter att ha lagt en smal vinst under 2011, publicerade Fidelity Puritan-fonden tvåcifret avkastning de närmaste tre åren, följt av en liten vinst 2015. År 2012 gav fonden en avkastning på 13 . 79% som globala aktiemarknader fick traktion och obligationer rallied på Federal Reserve Board tillkännagivande av en tredje omgång kvantitativ lättnad (QE) för att stimulera ekonomisk tillväxt. Momentet för aktier accelererades under 2013, medan obligationer förlorade marken över oro för att Fed skulle börja minska sin kvantitativa lättnadspolicy senare på året. Vid utgången av 2013 var uppskattningen av fondens innehav tillräckliga för att övervinna avdrag i obligationsportföljen och ge en avkastning på 20.34%.

Ingången i 2014 saktade rallyet i aktier, men utsläppet av ekonomiska rapporter som signalerar långsammare än förväntad tillväxt i USA uppstod på obligationsmarknaden. Fallande oljepriser under andra halvåret ökade trycket på aktier, men fonden slutade året med en vinst på 10. 75%.

Equities rallied under första halvåret 2015 då obligationer rörde sig sidled. I slutet av juli drog dock oro över överväxande tillväxt i Kina marknaden till sin första korrigering om fem år. Under försäljningen föll fonden kort till årets negativa territorium men återhämtade sig vid årets slut för att ge en vinst på 1,77%. Efter ett försök att sälja till början av 2016 återhämtade fonden de flesta av sina förluster för att lämna en årlig avkastning på negativ 0. 79% per den 31 mars 2016.

Säsongsmönster

Trots medelvärdet med dubbelsiffrigt avkastning från 2012 till 2015 favoriserades de mest påtagliga säsongsmönster som Fidelity Puritan fonden uppvisade för att sälja över trenderna. Fonden har till exempel två månader, oktober och december, utan positiv avkastning sedan 2012. Oktober har en genomsnittlig avkastning på 4 år med 9,9 procent, medan december har en genomsnittlig förlust på 1,1 procent. Januari har haft förluster i tre på varandra följande år sedan 2013, vilket resulterade i en genomsnittlig månadsförlust på 1,96%.

Dessa tre månader var också en del av fondens starkaste försäljningsföljd, som startade i augusti 2015 och löpte genom februari 2016. Under den perioden hade fonden en negativ avkastning på sex av sju månader, i genomsnitt en månadsförlust på 1 . 87% och hade en kumulativ förlust på 13,1%.

Månadsvisa köpmönster var generellt svagare än försäljningsutvecklingen. November har haft vinster under alla fyra år sedan 2012, med en genomsnittlig vinst på 1,42%. Februari har haft positiv avkastning på fyra och fem år sedan 2012 och fondens högsta månatliga genomsnittliga avkastning på 2,92%.

Den längsta köpesekvensen för fonden ägde rum från januari 2013 till maj 2013, med fem på varandra följande månadsvinster. Den genomsnittliga månatliga avkastningen var 1, 54% och den ackumulerade vinsten var 7,7%.

Bottom Line

Lanserad i april 1947 uppnådde Fidelity Puritan Fund sitt rykte genom att hantera risken samtidigt som den levererade solida avkastningar. Traditionen fortsatte under 2012 till 2015 med en genomsnittlig årlig vinst på 11,66% och a. 71 genomsnittlig beta.

Under denna period uppvisade fonden månatliga och sekventiella handelsmönster. Trots fondens konsekventa resultat var försäljningsmönstren mer iögonfallande än att köpa trender. Februari avkastning gav ett undantag: månaden hade den högsta nettoförändringen per månad, med en genomsnittlig vinst på fyra år på 2,92%.