Eftersom investeringsbranschen fortsätter att övergå till lågpris passivt förvaltade indexfonder och bort från mer kostnadseffektivt förvaltade fondar, börjar leverantörerna anpassa sina strategier för att dra nytta av denna trend. I slutet av april 2016 lade investerare över 117 miljarder dollar till passivt förvaltade medel samtidigt som de tog nästan 55 miljarder dollar av aktivt förvaltade medel. Företag som Vanguard Group, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 24-0. 31% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är de största aktörerna i indexfonden. Fidelity Investments börjar ta steg för att gå med i rörelsen.

Fidelity har aldrig varit en stor närvaro på indexfondsmarknaden, och har heller inte riktat sig till den börsnoterade fondens (ETF) marknad. Några av Fidelitys största medel, som Fidelity Contrafund ("FCNTX") och Fidelity Low Priced Stock Fund ("FLPSX"), hanteras aktivt och har haft nettoutflöden. Företaget såg netto utflöden på nästan 19 miljarder dollar från sina aktivt förvaltade medel 2015.

Medan Fidelity förvaltar totalt 2 biljoner dollar i tillgångar lyckades det bara cirka 208 miljarder dollar i indexfondsprodukter per den 31 mars 2016. Halva delen av den totala befolkningen bodde i sin Fidelity Spartan 500 Index Fund ( "FUSVX"). För jämförelse, den största indexfonden ETF på marknaden, SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 +0. 08%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) hade 177 miljarder dollar i tillgångar ensamma.

Små närvaro i ETFs

Medan den övergripande trenden inom fondbranschen är det stora draget mot indexfonderna, är den sekundära trenden flyttningen från fond och till ETF. De tre största leverantörerna dominerar ETF-marknaden, medan Fidelity kommunicerar en liten närvaro. Företaget har mindre än 4 miljarder dollar i totala tillgångar fördelat på drygt ett dussin fonder.

Investerare föredrar i stort sett ETFs över fonder på grund av ETF: s ofta lägre avgiftsstrukturer och intradagstransaktioner. Ömsesidiga fonder är fortfarande populära i arbetsplaceringar, till exempel 401 (k), där daglig handel inte är så mycket av ett tema. Men i enskilda pensionskonton (IRA) och skattepliktiga handelskonton är ETFs det populära valet. Fidelitys bristande konkurrens i detta utrymme, särskilt när det gäller passivt förvaltade ETF, kommer sannolikt att vara en headwind för företaget.

Vad Fidelity är att göra

Kanske är den största förändringen som görs på Fidelity tillgången på sina indexfondsprodukter. För det mesta har företaget åberopat sin egen distributionsplattform för att sälja sina medel.Det innebär att investerare i huvudsak är skyldiga att gå enbart genom Fidelity för att köpa sina medel. I juni 2016 kommer bolaget att ändra sin policy för att göra sina medel tillgängliga via andra mäklarmarknader. Den ökade synligheten bör bidra till att attrahera tillgångar till fondens jätte. Kunder som arbetar främst med andra fondkläder, som Vanguard, kommer nu att kunna lägga till Fidelity-medel till sina portföljer på sina befintliga plattformar.

En annan subtil men ändå viktig förändring som Fidelity gör gör att varumärket är spartanskt. Många investerare inser inte att den spartanska familjen av medel ligger under Fidelity-paraplyet. Företaget planerar att byta namn på flera medel så att de inkluderar Fidelity-namnet, ett drag som bör förbättra varumärkesigenkänning och ytterligare locka till sig tillgångar.

Kommer det att fungera?

Vanguard, BlackRock och State Street är fast förankrade som ledare på indexfondsmarknaden, så Fidelity har sitt arbete skuret ut för det. Genom april 2016 såg de tre största leverantörerna kombinerade positiva fondflöden på över 50 miljarder dollar till sina ETF-produkter år fram till idag. Fidelitys brist på närvaro på detta område kommer att fortsätta att skada den.

De förändringar som Fidelity har gjort hittills för att förbättra synligheten i det passivt förvaltade fondutbudet är en bra start, men företaget har mycket arbete att göra för att göra betydande framsteg mot sina mål.