För investerare som söker levererad exponering för en korg med storkapitalandelar i ETF-omslag, Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS FASDirx Daily Finl61 . 76 + 0. 46% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) ger trefaldiga exponeringar mot Russell 1000 Financial Services Index. Fonden arbetar genom att spåra dagliga procentuella förändringar i indexet och multiplicera förändringen med tre för att fastställa aktiekursen varje dag. Till exempel, på dagar när Russell 1000 Financial Services Index stiger med 5% ökar aktiekursen med 15%. Fonden arbetar i motsatt riktning om prisfall, eftersom procentuella förluster multipliceras med tre också. Trefaldig exponering för finanssektorn har visat sig vara populär hos investerare, som bekräftas av fondens förvaltade tillgångar (AUM) på 1 dollar. 21 miljarder kronor.

Vid slutet av varje dag balanseras andelarna i fonden för att säkerställa tredubbla exponeringar för nästa handelsdag. Med tiden resulterar den dagliga återställningsprocessen i sammansättning som tenderar att minska nivån på korrelationen mellan fondens aktier och spårningsindex. Av denna anledning används fonden främst som ett kortsiktigt taktiskt fordon, snarare än som en köp-och-håll-investering. Från 2012 till 2014 levererade fonden utmärkta avkastningar. År 2015 och år-till-dag (YTD) per den 4 april 2016 noterade fonden relativt mindre förluster. Inom sin årliga avkastning uppvisar fonden hög volatilitet och säsonglighet för både ökningar och minskningar av aktiekurserna.

Årlig prestation sedan 2012

Under 2012 levererade kombinationen av trefaldig hävstångseffekt och en relativt högre beta som en följd av koncentrerad exponering mot finansiella företag en årlig avkastning på 84. 87%. Fonden förbättrades på den utvecklingen 2013, med en avkastning på 125,9% när de finansiella aktierna deltog i ett globalt aktierammanträde genom att lätta penningpolitiken i USA, Europa och Japan. Direxion Daily Financial Bull 3X ETF förlängde sin vinnande streck till 2014 med en vinst på 40. 81%. Från 2012 till 2014 var den genomsnittliga årliga avkastningen för fonden 83,86%.

Efter att ha flyttat sidled under de första sju månaderna 2015, började marknaderna i augusti en korrigeringsfas, eftersom rapporter från Kina höjde rädsla för att en global recession skulle kunna komma överhängande. Fonden återhämtade sig från det låga som gjordes i augusti, men slutade året med 8 55%. Fondens genomsnittliga årliga vinst från 2012 till 2015 var 60. 75%. YTD-förlusten för fonden var 14, 07%, per den 4 april 2016.

Säsongsmässiga handelsmönster

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF handlar med säsongsmönster för prishöjningar och minskningar. Mars har de högsta genomsnittliga månatliga vinsterna sedan 2012 med positiv avkastning på fyra till fem år, markerad med en vinst på 23.3% år 2016. Under de senaste fem åren har mars en genomsnittsavkastning på 11. 96%. Oktober har rapporterat positiva avkastningar varje år sedan 2012, med tre på varandra följande dubbelsiffriga vinster från 2013 till 2015. Fondens genomsnittliga avkastning på fyra år är 11 37%. Februari har rapporterat vinster på fyra till fem år för en genomsnittlig månadsavkastning på 7. 38%

Sedan 2014 har januari varit den värsta månaden för fonden, med negativ avkastning i tre på varandra följande år, inklusive en förlust på 24 4 % år 2016 vilket är den största enskilda månadsnedgången för ETF sedan september 2011. Förluster i finanssektorn den månaden berodde till stor del på oro över lån till energi- och råvaruföretag, eftersom priserna i de här sektorerna slog flera år dalar. Den genomsnittliga nedgången för januari under de senaste tre åren var 16,03%. Med en genomsnittlig förlust på 3 62% över fyra år är augusti en avlägsen sekund för månatliga nedgångar.

Bottom Line

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF är mycket volatil i upp och ner marknader, men har levererat en positiv avkastning i genomsnitt sedan 2012. Under 2012 och 2013 hade fonden en genomsnittlig avkastning på 105. 38% per år och redovisade vinster inom 19 av 24 månader. Från och med 2014 började januari de närmaste tre åren med en genomsnittlig förlust på 16,03%, följt av vinster i februari och mars i genomsnitt 9,67% per månad. Fonden kunde 2014 lösa sin negativa början för att redovisa en vinst för helåret. Fonden kunde emellertid inte återhämta sig från sin negativa start 2015 och slutade året på negativt territorium.