En av de mindre kända kategorier av börshandlade fonder (ETF) är MLP ETF: er. Dessa ETFs investerar i masterkapitalbolag, investeringsstrukturer som är inriktade på transport av resurser som olja och naturgas. Denna ETF-kategori har lockat investerarnas uppmärksamhet främst på grund av att de ofta ger attraktiva utdelningar, vilket är tilltalande för investerare som söker stabila över genomsnittliga räntor. På grund av affärsmodellen anställd av MLP, som är inriktad på att tillhandahålla rörledningar, lagringsanläggningar och andra infrastrukturkomponenter, är MLP mindre sårbara för uppgångar och nedgångar i råvarupriserna och kan därmed få en stabilare intäktsström.

MLP-ETF kan också vara skattefordelade investeringar eftersom investeringar i MLP via en ETF istället för direkt investeringar i en eller flera MLP undviker att investeraren utsetts till en begränsad partner och måste lämna in en K- 1 formulär för skattemässiga ändamål. MLP ETFs erbjuder också ett sätt att diversifiera en investeringsportfölj som annars är en mest traditionell aktieportfölj, eftersom det tenderar att vara liten samband mellan MLPs och den totala aktiemarknadens resultat.

När man väljer mellan MLP ETFs måste investerare överväga de tre olika strukturerna som finns tillgängliga: öppna fonder, C-företag och börshandlade noter (ETN). De ETN-strukturerade ETF: erna är generellt mer tilltalande för investerare som utnyttjar skatteförskjutna investeringskonton och som har kortare investeringshorisonter, medan de mer traditionella C-bolagen eller ETF: erna är bättre anpassade till investerare med längre tidshorisont för sina investeringar och som inte använder skatteuppskjutna konton för att investera i ETF.

Såsom är fallet med de flesta kategorier av ETFs, är de cirka två dussinval som finns tillgängliga i den här kategorin för det mesta passiva indexspårningsfonder. Den första rena MLP-spelet, aktivt förvaltad ETF, kom inte fram till oktober 2014 då Infrastruktur Capital Advisors introducerade InfraCap MLP ETF (NYSEARCA: AMZA

AMZAInfraCap MLP8. 37 + 0. 24% Skapat med Highstock 4. 2 6 ). InfraCap MLP ETF

InfraCap MLP ETF lanserades i slutet av 2014 av Infrastructure Capital Advisors. Det har lockat $ 128. 5 miljoner i förvaltat kapital (AUM) från och med november 2016, vilket gör det relativt litet i jämförelse med MLP ETF, Alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP

AMLPAlerian MLP10, 86 + 0, 84% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med dess $ 9. 1 miljard i tillgångar. Infracap MLP ETF är strukturerad som ett C-bolag, vilket innebär att det beskattas som ett bolag på fondsnivå, med fördelen att dess utdelningar vanligtvis är skatteförskjutna.C-bolagsstrukturen gör det också möjligt för fonden att helt fördela sina tillgångar till MLP, medan öppna fonder endast kan tilldela maximalt 25% av sina tillgångar direkt till MLP. Denna aktivt förvaltade ETF har 39 långa och 96 korta positioner i MLP som transporterar, lagrar eller bearbetar energiprodukter. Fondens tre största innehav är Energy Transfer Partners LP (NYSE: ETP ETPEnergy Transfer Partners LP17. 23-1. 60% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Williams Partners LP (NYSE: WPZ WPZWilliams Partners LP36. 88 + 1. 18% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Energy Transfer Equity LP (NYSE: ETE ETEEnergy Transfer Equity LP17. 96 + 0. 96% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Kostnadsförhållandet för denna ETF är 1,11%, vilket är förutsägbart högre än genomsnittet för energitillskottets andel av 0,71%, eftersom denna fond drivs aktivt. Enårsavkastningen för AMZA är negativ 1. 2%, vilket ligger under genomsnittet för kategorin på 4,37%. Från och med november 2016 returnerade fonden till och med 20,16%, vilket överträffade kategorins genomsnitt på 16,73%, vilket återspeglade sin prestation sedan uppgången i oljepriset. Dess tre månaders prestation på negativ 0. 80% är i linje med kategorins medelvärde. 12-månaders utdelningsavkastning för fonden var 19 57%. Jämförelse med andra MLP ETFs

Den mest utbredda MLP ETF, Alert MLP ETF, en passiv indexindexfonden, visar en årsavkastning på 6,02% faring mycket bättre än InfraCap MLP ETF . Men dess YTD-avkastning på 11 56%, tre månaders avkastning på negativ 1, 55% ligger långt efter AMZAs båda sidor. 12-månadersutbytet för Alerian MLP är 8. 76%, och är väsentligen mindre än för AMZA.

Den mest direkta konkurrenten till InfraCap MLP ETF är First Trust Nordamerikanska energiinfrastrukturen (NYSEARCA: EMLP

EMLPFT Nth Am Enrg24. 65 + 0. 41%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ), en annan aktivt förvaltad ETF i MLP-kategorin. Denna ETF skiljer sig från InfraCap MLP ETF genom att den är mindre av en ren MLP-spel på grund av att den är strukturerad som en öppen fond och därigenom begränsad i andelen tillgångar som den direkt kan tilldela MLP. Förutom MLP, investerar den också i rörledningar och elföretag, kanadensiska företag som tidigare var royalty-trusts och institutionella MLP-aktier som utfärdas av MLP-affiliates. ETF: s första förtroende nordamerikanska energiinfrastruktur ETF överträffar InfraCap MLP ETF med en årsavkastning på 14 58% och dess avkastning på YTD (från november 2016) positivt med 22 39%. Det presterar bättre än AMZA på tre månader, med en avkastning på negativ 3. 15%. Utdelningsavkastningen på 12 månader för EMLP är 3 78%, mycket lägre än AMZA-avkastningen på 19. 75%.