De största namnen i crowdfunding, som Kickstarter och Indiegogo, har i stor utsträckning fokuserat på donationsbaserad crowdfunding (tänk personliga grunder för att täcka medicinska kostnader, insamling av ett välgörenhetsmål eller donationer som hjälper till att starta ett företag ). I utbyte mot pengar får givaren personlig tillfredsställelse eller kanske en belöningst-shirt eller ett produktprov. Nyligen banbrytande lagstiftningsförändringar kan dock snart tillåta crowdfunding-plattformar att erbjuda kapitalgjutning till medborgare. Genom att använda kapital crowdfunding, även kallad investering crowdfunding, startups och privata företag kan hämta pengar direkt från små investerare via online plattformar. Istället för en t-shirt eller mugg får investerare ägarandelar eller eget kapital vid start.

I en rapport från 2015 med titeln "Futures of Finance. "Goldman Sachs Group, Inc (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) beskrev crowdfunding som" potentiellt störst av alla nya modeller av ekonomin globalt ". Och Indiegogos medgrundare Slava Rubin beskrev kapitalfyllnadsundersökning som" Holy Grail "i en juli 2015-intervju med" The Huffington Post. "Equity Crowdfunding är redo att revolutionera sättet som finansieras och stör företagens traditionella private equity , bank- och riskkapitalindustrier om regleringshinder verkligen kan övervinnas.

Endast ackrediterade investerare

För närvarande erbjuder ett antal amerikanska crowdfundings webbplatser kapitalunderskott, men begränsar deltagande till ackrediterade investerare. Dessa är finansiellt sofistikerade personer som behöver mindre skydd enligt US Securities and Exchange Commission (SEC). För att kvalificera sig som en ackrediterad investerare måste en enskild person ha en årlig inkomst på över $ 200 000 eller ett nettovärde över $ 1 000 000. Motiveringen bakom SEC-begränsningen är att skydda genomsnittliga arbetstagare och mindre kunniga investerare från ekonomisk förstörelse till följd av att investera i riskabla privata företag. Lagar relaterade till kapitalunderskott beror på land. I Förenade kungariket, där lagarna är mindre restriktiva, äger redan deltagande i kapitalundersökning av allmänheten ut. I Förenta staterna flyttar de senaste ändringarna av lagstiftningen till att demokratisera kapitalunderskott genom att tillåta varje dag (eller icke-ackrediterade) investerare att investera i start och småföretag.

Ramverket för att göra det möjligt började efter president Barack Obama undertecknade Jumpstart Our Business Startups (JOBS) lag om lag i 2012. Jobbloven syftar till att skapa kostnadseffektiv tillgång till kapital för företag av alla storlekar. I juni 2015 antogs avdelning IV (förordning A +) i JOBS-lagen, vilket gör det möjligt att starta upp till $ 50 miljoner från icke-ackrediterade investerare, med förbehåll för ett antal bestämmelser.Icke-ackrediterade investerare är begränsade till att årligen investera upp till 10 procent av sin inkomst eller nettovärde.

Medan kapitalunderskudandet nu har öppnats för en bredare grupp av deltagare i USA finns ett antal restriktiva SEC-riktlinjer fortfarande på plats som gör det svårt för igångsättningar att samla kapital från obehöriga investerare. Företag måste till exempel lämna in sina erbjudanden med varje stat där de erbjuder eget kapital och måste också tillhandahålla revisionsfinansiering. Dessa krav utgör en oöverkomlig kostnad, särskilt för småföretag. Deltagare i kapitalunderskott ser nu ivrigt fram till oktober 2015 när USA: s värdepappers- och utbyteskommission planerar att slutföra avdelning III-kapitaltäckningsförordningarna och avdelning IV-förordning A + -förordningarna från JOBS-lagen. (Se även: Crowdfunding ändrar finansiering för Tech Startups.)

I den här artikeln kommer vi att granska fem stora aktörer inom kapital crowdfunding att titta på de närmaste åren.

1. AngelList

Startade 2010, San Francisco, Kalifornien-baserade AngelList gör det möjligt att starta upp en gratis profil och söka finansiering online. Företag kan acceptera investeringar så små som $ 1 000. AngelList-syndikat, som i huvudsak är grupper av investerare, gör det möjligt för ackrediterade investerare att investera tillsammans med framstående engelsinvesterare och få tillgång till exklusiva erbjudanden. Vid skrivandet kan startups endast samla in pengar från ackrediterade investerare på AngelList. År 2014 höjde AngelList framgångsrikt 104 miljoner dollar för 243 startups från totalt 2 673 investerare.

2. Crowdcube

Storbritannien-baserade Crowdcube är gratis att gå med och låter någon investera i startföretag på listan. Investerare på Crowdcube kan delta genom att köpa eget kapital eller genom att låna pengar till företag genom vad företaget ringer till mini-obligationer, ett investerande fordon som ger en stadig fast inkomstränta. Crowdcube använder all-or-nothing-modellen - ett företag som söker finansiering anger en måluppsättning framför och måste nå målet eller får ingen finansiering alls. Med andra ord, om målbeloppet är £ 100 000 och kampanjen bara höjer £ 99, 999, kan startföretaget inte samla in någon av pengarna och investerarna håller sina löften. Om målet är uppnått och kampanjen lyckas debiterar Crowdcube en avgift på 5% av de totala medel som behandlas. Crowdcube lanserades 2011. Från och med augusti 2015 har plattformen varit värd 198, 246 investerare, finansierade 283 företag och nådde £ 99, 273, 958 fonder upptagna. Crowdcube är auktoriserad och reglerad av Förenade kungarikets Financial Conduct Authority (FCA).

3. Seedrs

Seedrs lanserades 2012 och är baserat i Förenade kungarikets startfyllda East London-område. Bolaget erbjuder en kapital crowdfunding plattform för investeringar i tillväxtfokuserade företag. Användare kan delta genom att investera så lite som £ 10 eller € 10. Liksom Crowdcube är Seedrs en helt eller inget plattform där ett investeringsmål måste uppnås för att ett företag ska få några medel.Företagen betalar en avgift på 7,5% av de totala medel som uppkommer om fondraisingskampanjen är framgångsrik. Seedrs var den första equity crowdfunding plattformen för att få godkännande från Financial Conduct Authority i 2012.

4. Finansierbara

Powell, Ohio-baserade Fundable erbjuder en avgiftsbaserad plattform för både belöningsbaserad och equity crowdfunding. Vid skrivningstillfället kan endast ackrediterade investerare delta i kapitalfonder på plattformen. Företaget lanserades 2012 och i sitt första år genererade över 80 miljoner dollar i finansiering från investerare. Hittills har Fundable lett till 204 miljoner dollar i finansiering. För närvarande uppbärs företag en fast månadsavgift för att delta i insamling.

5. EquityNet

Startat år 2005 är Arkansas-baserade EquityNet bland de äldsta aktörerna inom crowdfunding. Plattformen tillåter entreprenörer att publicera en företags profil och optimera sin affärsplan. Entreprenörer kan sedan bläddra in investeringsprofiler och söka finansiering från ängelinvesterare. Under tiden kan investerare också skapa en profil och bläddra och analysera investeringsmöjligheter. Som det är fallet med andra USA-baserade aktieägare på denna lista, är EquityNet för närvarande endast begränsad till ackrediterade investerare. I skrivande stund har plattformen värd 17, 585 företag och 21 962 investerare och har uppnått $ 342, 659, 900 i upptagna medel.

Bottenlinjen

Den utmaning av crowdfunding visas ostoppbar. Enligt en ny rapport från forskningsföretaget Massolution ökade crowdfunding 16 miljarder dollar 2014 och kommer sannolikt att öka 34 miljarder dollar 2015. Equity crowdfunding är redo att revolutionera sättet som företag finansieras och störa den traditionella private equity-, bank- och riskkapitalindustrin om Regelbundna hinder kan så småningom övervinnas. (Se även: Vad Crowdfunding betyder för investerare.)