En del av BlackRock iShares-fondserien, iShares MSCI Emerging Markets (EEM) börshandlade fond (ETF) är utformad för att spåra Morgan's pris- och avkastningsprestanda (före avgifter och kostnader) Stanley Capital International Emerging Markets Gratis Index.

Denna ETF har i genomsnitt 32% årlig avkastning under perioden 2005-2007, men det har kämpat för att behålla denna nivå av prestanda eller konsistens under åren efter den globala lågkonjunkturen 2008.

EEM erbjuder investerare exponering för stora och medelstora företag på tillväxtmarknader, särskilt i Sydostasien. Många tillväxtmarknader tenderar att växa snabbare än i industriländer, och denna fonds underliggande index försöker hålla aktierna i framgångsrika företag som driver den tillväxten.

De länder som mest representerade MSCI Emerging Markets Index är Kina, Sydkorea, Taiwan, Indien, Sydafrika och Brasilien. Den har också mindre betydande exponering för länder som Ryssland, Turkiet och Indonesien. Nästan 99% av fondens tillgångar kommer från icke-U. S. aktier. Det finns inga obligationer i denna ETF. Det genomsnittliga antalet aktieinnehav i indexet är normalt över 800.

Den här fonden är väldigt viktad mot sektorerna teknik och finansiella tjänster, med mellan 40 och 50% av de totala tillgångarna som kommer från dessa områden. Stora innehav i EEM är Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) och China Mobile (CHL).

Egenskaper

Varje fond i iShares-serien hanteras av BlackRock. Medan många BlackRock ETFs är stolta över lägre driftskostnader och kostnader, har iShares MSCI Emerging Energy Markets ETF en relativt hög årlig kostnadskvot på 0. 69%. I förhållande till sina omedelbara konkurrenter är EEM mycket dyrt. En del av detta kostnadsförhållande är ett resultat av den ganska höga omsättningsomsättningen, som var 22% år 2015.

Det utgör denna kostnad genom sin mångfald av innehav och höga likviditetsnivåer. Det finns ingen tillväxtmarknad ETF som kommer nära den handelsvolym som EEM åtnjuter. Detta ger investerare en extra känsla av säkerhet och kontroll över sina utgångs- och inträdespositioner.

Tjugotre totala länder är representerade i det underliggande indexet. Mycket av den tidiga tillväxten i fonden drivs av Kina och Sydkorea. Det återstår att se vilka tillväxtmarknader som är bäst förberedda för att ta polepositionen för framtiden.

Lämplighet och rekommendationer

ETF är som alla andra aktier, till exempel fonder eller aktier, eftersom de bär marknadsrisker. Investerare är inte garanterade avkastning eller säkerhet för huvudmannen. Eftersom EEMs underliggande index spårar utländska företag på mindre utvecklade marknader exponeras det också för högre grader av valutarisk och växande marknadsrisk.

Det största intresseområdet för EEM-ägare är osäkerheten på tillväxtmarknaderna. Det är osannolikt att Kina kommer att återfå den minsta tillväxten på 8% per år i början av det 21: a århundradet, och det är osannolikt att även en tillväxt på 6,5 eller 7% framåtriktat kommer att driva EEM på sätt som investerarna vill ha.

Det betyder inte att Kina inte är en stor del av EEMs framtid, men investerare bör vara angelägna om att vända sina ögon någon annanstans för utvärdering. Varje medlem i den ekonomiska alliansen BRICS - Brasilien, Ryssland, Indien, Kina och Sydafrika - är representerad i MSCI Emerging Markets Free, så nyhetskällor från dessa länder är en lätt utgångspunkt för analys och förväntningar.

Vid 2015 hade EEM ett efterföljande treårigt Sharpe-förhållande på 0. 3. Betet var 1. 04 och dess alfa var en fotgängare -6. 17. Detta är inte ett bra spel för investerare som är engagerade i modern portföljteori (MPT). Tillväxtekonomier har dock historiskt varit motorn för den mest robusta globala tillväxten under 2000-talet, så det är fortfarande lönsamt som ett långsiktigt köp och håll.