Med denna irriterande lilla akronym får ögonrullar och samma irriterad reaktion många människor upplever när de hörs samma sång på radion för tusen gången. Om arbetsmiljöavdelningen inte kräver denna reaktion utmanar du dig själv att fokusera mer på denna branschändring eftersom andan i denna regel inte kommer att gå iväg - oavsett vad som händer under den aktuella översynen av regeln. Dessutom är det för närvarande hotande överhuvudtaget i en farligt stram tidsram för många företag.

Farorna med att söka en "snap on" lösning för DOL-överensstämmelse

Sedan branschen först gjordes medveten om förekomsten av denna dom, började en välbekant trend svepas inom finanssektorn som började med en första fas av förvirring. Det var här där alla frågor kom in. "Vad betyder DOL fiduciär regeln? Vad betyder det specifikt för mitt företag och mina dagliga arbetsflöden? Hur exakt fungerade jag inte som fiduciary före denna dom? Vad behöver jag byta om mina processer och vilka verktyg behöver jag? "(För mer, se: DOL Rule eller Not, det finns en ny fiduciary Expectation .)

Den vanligaste frågan Advicent har hört: "Vad är det minsta minimumet mitt företag kan göra för att vara kompatibelt? "Att ställa denna fråga har lett till en observerbar push för ett specifikt verktyg för att omedelbart lindra alla DOL bekymmer. Många företag söker en "snap on" -lösning som kan genomföras snabbt så att de kan vara säkra på att de kommer att överensstämma i alla situationer.

Låt oss dock ta ett steg tillbaka från denna tankegång och överväga vad vi vet om finanssektorns industri och reglering - de är ofta överväldigande komplexa. Hur är det att att trycka på en enda knapp kan möjligen innebära slutet för oro över DOL-överensstämmelse?

Finansföretagare och de företag de representerar måste utmana sig att tänka i större skala när det gäller förvaltningsregeln. Djupt ner, företag vet att snapping på ett enda verktyg helt enkelt inte kommer att skära det.

Skiftning av fokus till en holistisk strategi

DOL-överensstämmelse måste börja med en helhetssyn - omforma hela arbetsflödet och se till att du har system och kontrollpunkter på plats för att garantera en repeterbar process som ger djup dokumentation runt klient- rådgivarskap. Ja, det här kan innebära att du köper och implementerar ny teknik som fyller i luckor och blir den saknade pusselbiten i ditt arbetsflöde. Mer realistiskt för många innebär det att omvärdera och genomföra en hel process som är centrerad kring din övergripande DOL-strategi. Att bara lägga till ett ekonomiskt planeringsverktyg kommer inte att vara det magiska svaret för något företag där ute.

Med den korrekta kombinationen av teknik och arbetsflödesjusteringar kan ett företag se till att de agerar i sina kunders bästa. För att en rådgivare eller ett företag ska kunna tillhandahålla det här "bästa rådet" måste det utveckla en förståelse för kunderna, inklusive deras nuvarande ekonomiska situation, mål, risk tolerans och värderingar. Dessutom finns det ett överflöd av verktyg som finansiella tjänster företag kan utnyttja för att öka effektiviteten och rådgivarens produktivitet. På grund av skiftande rådgivare, kund- och industrins förväntningar kan det bli svårt att avgöra vilka verktyg som gör att företaget kan bekämpa de olika trycket i branschen.

Företagen måste i slutändan bemyndiga rådgivare att generera mer intäkter, förbli konkurrenskraftiga och säkerställa överensstämmelse med effektiva och repeterbara processer. Det är absolut nödvändigt att överväga stora branschtrender när de bestämmer vilka verktyg som bäst passar, och förstärker den digitala strategin hos ett företag. (För mer, se: DOL Fiduciary Rule Explained den 3 februari 2017 .)

Här kan du lära dig mer om att vara återstående konkurrensutsatt inför ökad konkurrens och skiftande reglering. Denna artikel skrevs av Rachel Schlawin, en lösningskonsult hos Advicent.