a:

Börsvärde utgör starka likvida placeringar som anses vara omsättningstillgångar och ingår därför i beräkningen av rörelsekapitalet. Börsnoterade värdepapper växer vanligtvis inom ett år och ingår i beräkningen för inte bara rörelsekapital utan också för nuvarande kvot.

Börsnoterade värdepapper

Börsnoterade värdepapper handlas på offentliga börser och kan omräknas till kontanter lätt vid behov med prisnoteringar som är tillgängliga nästan omedelbart. Exempel på omsättbara värdepapper inkluderar bankers godkännande, statsskuldväxlar (sedlar), handelspapper, depåbevis (CD-skivor) och andra instrument. Eftersom omsättbara värdepapper har korta löptider och är mycket likvida har de vanligen en mycket låg avkastning.

Företag som har konservativa kassaflödespolicy tenderar att investera i omsättbara värdepapper i stället för långsiktiga eller riskfyllda värdepapper, till exempel aktier och andra räntebärande värdepapper med löptider längre än ett år. Börsnoterade värdepapper redovisas vanligtvis rätt under kontanter och kontanta medel på ett företags balansräkning i sektorn Aktuella tillgångar.

Börsnoterade värdepapper och rörelsekapital

Börsnoterade värdepapper utgör en del av rörelsekapitalet och anses typiskt vara mycket nära likvida medel. En investerare som analyserar ett företag kan önska att noggrant studera bolagets tillkännagivanden som gör vissa kontanta åtaganden, såsom utdelningar innan de deklareras. För ett företag som har låg kontanter och har hela sin balans i värdepapper kan en investerare utesluta kontanta åtaganden som ledningen meddelade från omsättbara värdepapper, eftersom denna andel av omsättbara värdepapper är öronmärkta och spenderas på något annat än att betala av kortfristiga skulder.

Definition av rörelsekapital

Beroende på definitionen på rörelsekapital kan marknadsvärden undantas från beräkningen av det. I definitionen av justerat rörelsekapital beaktas exempelvis endast rörelsekapital och skulder. Det utesluter eventuella finansieringsrelaterade poster i balansräkningen, såsom kontanter, kortfristiga skulder och omsättbara säkerheter.