a:

Investerare i ömsesidiga fonder har många saker att tänka på när man väljer en fond, inklusive investeringsstil, sektorfokus, driftskostnader och den roll en fond kan spela i en enskild portfölj. Men eftersom de flesta fonder använder en aktiv förvaltningsinvesteringsstil är identifiering och urval av fondförvaltare kritisk. Fonden för fondförvaltare är emellertid inte nödvändigtvis en indikator på framtida framgångar.

AD:

Igår är borta

Som sagt säger "Tidigare resultat är inte en indikator på framtida resultat. Även om denna fras normalt används för att hänvisa till en viss investering, är det lika giltigt för utvärdering av fondförvaltare.

Tänk på exempel på John Hussman som hanterar Hussman Strategic Growth Fund. Hussman har varit chef för denna fond från starten den 24 juli 2000 och han har försett investerare med en total årlig avkastning på cirka 2,8% sedan den dagen, men den avkastning som upplevdes under den tidiga och senare delen av hans tjänstgöring har varit helt annorlunda. Under de första åtta åren av hans ledning genererade Hussman en årlig avkastning på cirka 13% , medan de senaste fem åren har sett en avkastning på -7,1%.

AD:

Detta exempel är inte avsett att vara ett åtal för Hussmans prestation som fondförvaltare, utan snarare som bevis för att långsiktiga fondförvaltare inte nödvändigtvis genererar överlägsen avkastning s. Detta gäller även för kortvariga chefer. Det är dock värt att notera att eftersom fondförvaltare utvärderas om sina prestationer, kommer de med längre anställningstjänster i allmänhet att driva meningsfulla historiska avkastningar. Som det här exemplet visar överskrider tidigare framgångar inte nödvändigtvis genom framtida perioder. Även om det finns ett brett spektrum av faktorer som går in i valet av fondförvaltare, är användbarheten av tjänsten som en mätare av framtida prestanda i bästa fall blandad.

AD: