a:

Beräkningar av nuvärdet (NPV) bör inkludera det diskonterade värdet av förändringar i rörelsekapital. Denna behandling av rörelsekapital står för projektets ytterligare kortfristiga placeringar som hämtas senare.

Vad är NPV?

NPV-analys är en metod för att beräkna nettofördelarna för ett projekt som genererar nuvarande och framtida kassaflöden vad gäller dagens dollar. Med andra ord definieras NPV vanligtvis som summan av diskonterade nettokassaflöden under projektets löptid. En positiv NPV innebär ett projekt som har netto positiva fördelar efter redovisning av tidens värde. En negativ NPV indikerar att projektet kommer att leda till en förlust för investeraren. NPV-analys ger också en gemensam grund för beslut om kapitalbudgettering genom att jämföra ett antal projekt oavsett storlek, varaktighet eller tidpunkt för kassaflöden.

Vad är rörelsekapital?

Vid analys av NPV finns ett antal överväganden, varav en är behandlingen av rörelsekapital. Rörelsekapital eller omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder är i huvudsak finansiella resurser tillgängliga för ett företag för den dagliga verksamheten. Exempel på omsättningstillgångar inkluderar kassa, lager och kundfordringar. Exempel på kortfristiga skulder inkluderar skulder, kortfristig skuld och nuvarande del av långfristig skuld.

Varför Arbetskapital ingår i NPV

Förändringarna i netto rörelsekapital kopplat till ett projekt bör ingå i NPV-beräkningar. De flesta projekt kräver ytterligare investeringar i rörelsekapital, till exempel ökade lager och kundfordringar, som vanligtvis återvinns vid ett senare tillfälle. Rörelsekapitalinvesteringar knyter samman resurser som annars skulle kunna användas för att generera intäkter för verksamheten. Kassaflödet i samband med dessa investeringar, liksom andra projektflöden, måste fångas i NPV-analysen.