a:

Det finns två typer av konkurs eller bedrägeri som kan påverka vanliga aktieägare. Den första är en konkurs eller bedrägeri av emittenten av ett gemensamt lager. Den andra är en konkurs eller bedrägeri av en värdepappersmäklare eller återförsäljare med vilken investerare håller stamaktier i konton.

Det finns exempel på framgångsrika rättegångssökningar där investerare fick en liten del av sin ursprungliga investering tillbaka efter en konkurs eller bedrägeri, som de som togs emot de tidigare ledningsgrupperna hos WorldCom och Enron. För det mesta har stamaktieägare inget skydd mot konkurs eller bedrägerier som förekommer av emittenter av stamaktier. Innehavare av stamaktier är sist i linje efter obligationsinnehavare, föredragna aktieägare och andra fordringsägare i en sådan händelse.

Dessutom finns det många exempel på företag vars lager har fallit till noll eller nära noll i pris, som WorldCom och Enron gjorde, men utan konkurs eller avgifter för bedrägerier. Exempel på sådana företag med stamaktier är öreaktieutgivare La Quinta Resources Group och Opawica Explorations. Det finns i princip inga skydd för stamaktieägare i händelse av konkurs, bedrägeri eller fullständig förlust av kapital av okända skäl.

Det finns andra exempel där investerare har köpt en gemensam bestånd av god kvalitet och sedan fortsatte att drabbas av förluster när deras mäklare blev insolventa eller orsakade förluster, antingen genom att helt enkelt missgynna investerarnas tillgångar eller inte låta dem tillgångskonton eller likvida positioner. Från och med 2015, i Förenta staterna, kan skydd mot sådana förluster tillhandahållas av Securities Investor Protection Corporation (SIPC), som mandatades av lagen om värdepappersinvesterare från 1970 (SIPA).

SIPC ger skydd för upp till $ 500 000 i investerarnas eget kapital, inklusive $ 250 000 i kontanter, som hålls i konton hos värdepappershandlare. Vanliga aktieägare i USA är skyddade för upp till $ 500 000 i lager av SIPA i händelse av insolvens från deras mäklare.

Två exempel på när värdepappersföretag som innehar kunders tillgångar gick i konkurs var när Lehman Brothers och Bernard L. Madoff Investment Securities blev insolventa år 2008.

SIPC flyttade snabbt för att överföra tillgångar, inklusive stamaktier på 110 000 Lehman-kontoinnehavare till andra företag, vilket gör det möjligt för dem att fortsätta att handla på volatila marknader, avvärja obestridliga förluster och erosion av investerarnas förtroende.

Fallet med Bernard L. Madoff Investment Securities var inte så enkelt. De flesta av Madoffs konton var helt fiktiva.SIPC tvingades undersöka vilka kunder som hade fått något kapital i gengäld och som hade lidit fullständiga förluster. Från och med januari 2015 har kunder med Bernard L. Madoff Investment Securities med netto kontantpositioner upp till $ 875 000 betalats i sin helhet. Kunder med större belopp än detta har fått 42. 87% av sina investeringar samt förskott på upp till 500 000 kronor av SIPC.