Som en fond för investerare har du säkert hört det sagt mer än en gång att du alltid bör höra en fondförsäkringsprospekt innan du överlämnar dina pengar. Det är emellertid ingen hemlighet att storleken på detta dokument och typen av information inuti kan vara svårt att hantera. Men var inte för överväldigad. Här är en guide till vad ett prospekt är, varför det är viktigt och vilka saker som bör vara centrala för dina överväganden.

Vad är ett fondprospekt? Ett fondprospekt är ett dokument som beskriver investeringsmålen och strategierna för en viss fond eller grupp av medel, liksom de fina punkterna i fondens tidigare resultat, chefer och finansiell information. Du kan få dessa dokument direkt från fondbolagen via mail, email eller telefon. Du kan också få dem från en finansiell planerare eller rådgivare. Många fondbolag tillhandahåller också PDF-versioner av sina prospekt på sina webbplatser.

Att veta vad man ska leta efter
Ett prospekt är ett juridiskt bindande avtal mellan själva fonden och fondägaren. Det är lätt att gå vilse i all juridisk jargong och sakna den information som är viktigast för dig, så här är en översikt av avsnitt som du bör ägna särskild uppmärksamhet åt. Observera att hur en fonds prospektinformation organiseras kan variera från fond till fond; Enligt lagen måste alla prospekt innehålla följande viktiga avsnitt:

Investeringsmål
Dessa är fondens finansiella mål, vilket återspeglas i de typer av värdepapper som valts för att uppnå dessa mål. Typer av investeringsmål inkluderar långsiktig kapitaltillväxt, stabil inkomst, hög totalavkastning etc. Fondbolag kan inte ändra dessa mål om inte fondens investerare godkänner ändringarna genom omröstning.

Det är viktigt att avgöra om fondens mål matchar dina egna investeringsmål. En fond med ett över genomsnittligt kapitalutvecklingsmål skulle förmodligen inte vara en bra passform för en 89-årig änka som behöver regelbundna intäkter från investeringar för att täcka de dagliga utgifterna.

Investeringsstrategier
Denna del av prospektet förklarar hur en fond fördelar och förvaltar sina resurser för att uppnå sina investeringsmål. Aspekter som beaktas vid utformningen av en sådan strategi inkluderar fastställande av mål för substansvärde, bestämning av tillgångsallokering, investeringsrestriktioner (som bara investeringar i en viss bransch) och beslut om huruvida (och hur) derivat kan användas.

En fonds investeringsstrategi, som dess mål, borde synkronisera med din investeringsstil. Till exempel, trots att en liten kapitalfond och en storkapitalfonder båda syftar till långsiktig kapital appreciering, använder de båda väldigt olika strategier för att nå detta mål.Innan du väljer en typ av fond över en annan, se till att du överväger varför att investera i någon av dessa tillgångstyper är rätt för dig. Annars kan du vara med för några överraskningar!

Investeringsrisker i fonden
Eftersom investerare har olika grader av risk tolerans är riskdelen av ett prospekt mycket viktigt. Det beskriver de risker som är förknippade med en viss fond, såsom kreditrisk, ränterisk, marknadsrisk etc.

För att få ut det mesta av detta avsnitt borde du vara bekant med vad som skiljer olika typer av risk, varför de är förknippade med särskilda medel och hur de passar in i riskbalansen i din övergripande portfölj. Om en fond exempelvis placerar en stor del av sina tillgångar i utländska värdepapper måste du förstå att det kan innebära betydande valuta- och landrisker, men du måste också avgöra om denna typ av risk fungerar med andra typer av risker i din portfölj för att uppfylla din tolerans.

Tidigare resultat I det här avsnittet visas fondens resultatlista, men kom ihåg den gemensamma ansvarsfriskrivningen att "tidigare prestanda inte är en indikation på framtida prestanda". Läs fondens historiska resultat kritiskt och se till att ta hänsyn till både lång- och kortsiktiga prestationer. Se till att fondens referenspunkt är lämpligt. Till exempel, genom att använda prestanda för federala statsskuldväxlar som riktmärke för en aktiefond är det värdelöst - S & P 500 är i allmänhet det accepterade riktmärket för aktier. Tänk dessutom på att många av avkastningen som presenteras i historiska uppgifter inte tar hänsyn till skatt, eller att vissa medel beräknar en avkastning efter skatt med en kurs som kan vara högre eller lägre än din egen. Var noga med att titta på något bra utskrifter i dessa avsnitt, eftersom de borde säga om skatter har beaktats eller inte. (För mer insikt, läs Benchmark Your Return With Indexes .)

Distributionspolitik De utdelningar en fond betalar sina investerare kommer från realiserade realisationsvinster, utdelningar, ränta eller andra intäkter som härrör från värdepapperen och investeringsverksamheten i fonden. Distributionspolitiken berättar om hur dessa betalningar görs. Vissa fonder distribuerar avkastning direkt till andelsägare, medan andra återinvesterar utdelningarna tillbaka till fonden, köper fler enheter för fondinnehavare.

Om dessa utdelningar betalas kontant eller återinvesteras, måste innehavare betala skatt på dem. Om du är bekymrad över skatter, finns det skattehanterade medel som begränsar inkomstfördelningen och vinstfördelningen. Med dessa skattehanterade medel kan du se till att du maximerar användningen av dina skatteskyddade alternativ, till exempel din 401 (k) eller IRA.
Avgifter och kostnader
Detta avsnitt är extremt viktigt att överväga eftersom avgifter och kostnader kommer att äta i din totala investeringsavkastning från fonden. Här hittar du information om eventuella back- eller frontbelastningar, 12B-1 avgifter och förvaltningsutgifter. Eftersom dessa komprometterar din avkastning, oavsett fondens resultat, är det sällan optimalt att investera i fonder med belastningar.(Mer information om avgifter finns i Sluta betala högavgifter .)

Fondförvaltning
Här kan du upptäcka hur länge din fondförvaltare har hanterat din fond. Se upp för fonden som har varit i drift betydligt längre än fondförvaltaren har hanterat den. En sådan fonds resultat kan krediteras inte till nuvarande chef, men till de tidigare. Om den nuvarande chefen har hanterat fonden under en kort tidsperiod, kolla in hans eller hennes tidigare resultat med andra fonder med liknande investeringsmål och strategier. Du kan då få en bättre mätare av hans eller hennes talang och investeringsstil.

Slutsats
Efter att ha läst de avsnitt i prospektet som skisseras ovan kommer du att ha en bra bild av hur fonden fungerar och vilka risker den kan innebära. Viktigast av allt kommer du att kunna avgöra om det är rätt för dig. Om du behöver mer information utöver vad prospektet ger, kan du se fondens årsredovisning, som är tillgänglig direkt från fondbolaget eller genom en finansiell proffs.