Sedan starten av PowerShares DB Oil Fund (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 71-0. 21% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) den 5 januari 2007 har den börshandlade fonden (ETF) uppnått en årlig avkastning på -5. 33% per 30 juni 2015. Fonden försöker följa uppgörelsen av DBIQ Optimal Yield Råoljeindex Övertagande Ränte plus Ränteintäkter från fondens innehav i US Treasury-värdepapper, före avgifter och kostnader.

Fonden följer prestandan hos DBIQ Optimal Yield Crude Oil Index ER genom att hålla Western Texas Intermediate eller WTI, råolja terminsavtal. Från och med den 31 juli 2015 innehar fonden 9 780 WTI råolja terminkontrakt som löper ut i mars 2016, ett marknadsvärde på $ 507. 62 miljoner.

När WTI-råoljepraktikkontrakten närmar sig utgångsdatumet säljer fonden dessa terminsavtal och köper WTI-råoljeportkontrakt med ytterligare utgångsdatum. Fonden väljer vilka WTI-terminskontrakt som ska ingå baserat på futureskurvens form. Till skillnad från andra ETFs som spårar WTI råoljepriser väljer PowerShares DB Oil Fund det bästa kommande kontraktet när de rullar WTI-råolja terminsavtal, snarare än att helt enkelt rulla kontrakten under den närmaste månaden. När WTI råolja futures är i contango, leder det till en negativ rulleavkastning. PowerShares DB Oil Funds optimerade rullande strategi syftar till att mildra effekterna av contango.

Egenskaper

PowerShares DB Oil Fund är lagligt strukturerad som ett aktiebolag, som förvaltas av DB Commodity Services LLC och sponsras av Invesco PowerShares Capital Management. Investerare, handlare och spekulanter kan handla DBO på flera plattformar. PowerShares DB Oil Fund är noterad på New York Stock Exchange Arca.

Med tanke på den genomsnittliga kostnadskvoten för PowerShares DB Oil Funds produktkategori är Energi 0. 57%, DBO har ett högkostnadsförhållande på 0. 75%. Detta beror på fondens optimerade och förbättrade rullande strategi. Dessa avgifter inkluderar inte några mäklare avgifter, som kan variera mellan investerare, handlare och spekulanter.

Lämplighet och rekommendationer

Liksom alla investeringar kommer en investering i PowerShares DB Oil Fund med risk. Eftersom DBO endast fokuserar på WTI-råoljemarknaden kan fonden uppleva större volatilitet på grund av bristen på diversifiering. Investerare och potentiella investerare bör ägna stor uppmärksamhet åt geopolitiska risker, säsongsmässiga förhållanden, väderrelaterade nyheter och rapporter om oljestatus som publiceras av U. Energy Information Association.

Den 29 juni 2015 hade PowerShares DB Oil Fund en alfa, mot MSCI ACWI NR USD Index, på -7. 13; en beta, mot MSCI ACWI NR USD Index, av 1.18; och ett Sharpe-förhållande av -0. 26. Med utgångspunkt i moderna portföljteori (MPT) indikerar fondens alfabet att den underperformerade MSCI ACWI NR USD Index med en årlig 7,13%. Fondens beta visar att det är teoretiskt 18% mer volatilt än MSCI ACWI NR USD Index.

PowerShares DB Oil Funds underprestanda kan hänföras till den globala ökningen av råoljeproduktionen mellan 2009 och 2015. Eftersom fonden huvudsakligen har terminsavtal på WTI-råolja är den mycket mottaglig för fluktuationer i marknadspriset på råolja.

Enligt MPT passar PowerShares DB Oil Fund bäst för investerare med ett värdeinriktat tillvägagångssätt som tror att WTIs råoljepris beror på att öka. På samma sätt är en investering i PowerShares DB Oil Fund lämplig för dem som vill ha exponering för WTI-råoljeterminalerna utan att behöva ta emot leveranser eller ingå ett derivatkontrakt.

På grund av den spekulativa naturen och specialiserade exponeringen av PowerShares DB Oil Fund, bör köp-och-hold-investerare överväga att endast ta en liten position i en diversifierad portfölj. Aggressiva investerare och handlare kan titta på PowerShares DB Oil Fund som ett investeringsfordon för att spekulera på råoljepriset.