Strangerägd livförsäkring (STOLI) är avskräckt av försäkringsbolag och älskade av investerare - åtminstone de som har magen för det. Även om det kan vara svårt att sympatisera med försäkringsbolag - de tjänar pengar genom att satsa på att du aldrig kommer att samla på den policy som de tar ut dina premier på - i det här fallet kan försäkringsbolag vara i rätt. I den här artikeln ser vi på konsekvenserna av främlingskad livförsäkring och hur det ofta missbrukas.

- 9 ->

TUTORIAL: Introduktion till försäkring

Betydelsen av försäkringsränta Livförsäkringslagar varierar mellan stater, men en sak som är universell är att det måste finnas ett försäkringsintresse för den enskilda personen är försäkrad Enkelt sagt måste personens död leda till en ekonomisk förlust för dig om du försäkrar dig mot det. På annat sätt måste du få en ekonomisk fördel från den försäkrade som fortsätter att leva. Dessa två villkor låter likadana, men de kan läsas och användas på mycket olika sätt. (Läs mer i Försäkringsgrunden .)

Den första behandlingen av den - den försäkrades död kostar dig - kan tillverkas. Om du ger ett lån till någon, kan du rimligen försäkra dig om den personens liv för lånets värde eftersom det inte skulle återbetalas om han eller hon dog. Den andra behandlingen - att dra nytta av den försäkrade fortsätter att leva - är den vanligaste behandlingen och kan inte lätt medföras. En make eller en affärspartner som helt eller delvis är beroende av din inkomst kan försäkra ditt liv för tillräckligt mycket för att se till att de skulle kunna ersätta din årliga inkomst. Den senare läsningen är den mer standardiserade men den har använts (och eventuellt missbrukats) av en mycket oväntad källa. (Lär dig hur mycket, om någon försäkring du verkligen behöver, kolla in Hur mycket livförsäkring borde du bära? )

Charity STOLI Välgörenhetsorganisationer är inte vanliga misstänkta när det gäller att driva gränser för att skapa innovativa investeringar, men främlingägda försäkringar är lätta att generera för dem. Trots allt kommer rika äldre givare att dö en dag och det finns ingen garanti för att deras arvingar fortsätter att ge samma organisationer. Som ett resultat har en välgörenhet ett tydligt försäkringsbart intresse för sina givare. Dock blir situationen mindre klar när investerare går in i bilderna.

Välgörenhetsorganisationer är i allmänhet begränsade av stadga och brukar inte spendera tusentals premier för att hålla politik på flera givare. Om investerare eller en grupp av investerare närmar sig en välgörenhetsorganisation att betala premieavgiften mot en del av utbetalningen, försvinner emellertid kostnaderna. Välgörenhetsorganisationerna måste bara vänta med att samla in sin andel efter att investerarna har betalats ut - en andel som de inte betalat för.Låter som en win-win, riskfri transaktion vid denna tidpunkt. (Några saker ska inte lämnas till en chans. Ta reda på var du behöver täckning i 5 Försäkringspolicy Alla ska ha .)

Vad som egentligen händer med strängare-ägt livförsäkring välgörenheten hyr ut sitt försäkringsbara intresse för givare för att skapa en dödpool med investerarnas pengar. När medlemmarna börjar dö, betalas investerare till en bestämd avkastning på investeringar (ROI) och meravkastningen ges till välgörenhetsorganisationen. Medan detta får välgörenheten en donation som den kanske inte har fått annars är det många brister.

En fråga är att människor som vill kan redan göra donationer med livförsäkring köper och betalar för sig själva. Dessutom kan denna vinstdrivande manöver äventyra skattefri status för ideella välgörenhetsorganisationer, särskilt för att välgörenhetsorganisationer är menade att de är organisationer som ger, inte tar. Slutligen blir ju den försäkrade längre, desto mindre blir utbetalningen för välgörenheten. detta beror på att investerarnas kostnader, som representeras av fortsatta premiebetalningar på policyn, stiger. Som ett resultat kan en välgörenhet sluta äventyra sig att hyra ut sitt försäkringsbara intresse för givarna, äventyra sin skattefria status och sedan se en dålig summa när den försäkrade lever längre än förutspådd.

Investor STOLI Medan ägarskyddade försäkringar kan vara misstänkta i en välgörenhet är de ännu värre när de används som investeringar eftersom de kan användas som ett skal för att dölja de verkliga intressena. Dessa investeringar fortsätter att skära upp under det tillverkade försäkringsräntan som skapas genom att bevilja lån. Investerare kommer att samla pengar för att ge någon i dålig hälsa kontantkontanter och ett uppskjutet, icke-återbetalningslån som kan lösas helt enkelt genom att överlåta livförsäkringspolicyn till investerarna eller till en medelstora enhet - den försäkrade handlar med en promotor och känner sällan till slutinvesterare. (Ta reda på hur olika typer av täckning kan skydda dig och vilken politik som passar dig, se Behöver du olycksfallsförsäkring? )

Detta obeskattade lån och kontantbetalning blir det försäkringsbara intresset för en orimligt stor politik, vanligtvis i miljoner. Den försäkrade får kontant kontant och månatlig utlägg för att täcka policy betalningar plus lite extra. Efter ett par år får den försäkrade valet att betala tillbaka värdet av alla dessa policyns betalningar eller överlämna policyn. Självklart överlåter den försäkrade polisen och det går med många andra i sitt slag i dödpooler. När de försäkrade i poolen dör, samlar investerarna pengarna. (Parning försäkring och livränta låter bra, men behöver du verkligen den här mycket täckningen? Läs LTC Annuities: Två säkerhetsnät i en .)

De juridiska frågorna Försäkringsbolagen hävdar följaktligen att sådana Politiken tillverkas och överstiger försäkringsränta i bästa fall. Investerarna motsätter sig att, om politiken såldes och premier insamlades, så är kontraktsrätten. Denna kamp är långt ifrån, men många av de mer uppenbara STOLI-smutthullarna har stängts och försäkringsgivarna själva blir mer vaksamma.I det här fallet borde de flesta människor hoppas att försäkringsbolagen lyckas sluta ut STOLI helt.

Risken Försäkringspriserna är inställda för att täcka kostnader och skydda vinstmarginalen. Om investerare fortsätter att investera i dödpooler som är snedställda för stora utbetalningar, kommer försäkringsbolag att öka livförsäkringsräntorna över hela linjen som svar. Detta kommer att göra det mycket svårare för de personer som behöver täckning för att ha råd med den. I detta värsta fall skulle det grundläggande värdet av livförsäkring bli förstört och samordnat för att bli ett höginkomst casino där människoliv fungerar som marker. (Ta reda på hur försäkringsbolagen använder kredithistorik för att skapa ett försäkringsresultat och hur det kan påverka din botten i Hur ett försäkringsbolag bestämmer dina premier och Investeringar i sjukförsäkringsbolag .) < Bottom Line

Om investerare verkligen vill investera i döden kan de ordna terminskontrakt eller till och med satsningsringar för att göra det. Självklart skulle oddsen inte vara lika bra för att det inte fanns något "hus" i form av försäkringsbolag som vill ge dem rabatt på kontrakt. I stället för att göra vinst, missbrukar STOLI livförsäkringen som många människor är beroende av för att skydda sina familjer. STOLI-investerare satsar inte med sofistikerade investerare som i derivatkontrakt. snarare, de rånar allmänheten om ett finansiellt verktyg som är desperat nödvändigt.