ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64. 09-0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett utbyte (ETF) som försöker ge investerare en avkastning som motsvarar resultatet av Credit Suisse 130/30 Large Cap Index. Referensindexet är utformat för att fastställa långa eller korta positioner i vissa av de 500 största amerikanska aktierna genom marknadsvärde. Från och med den 31 juli 2015, sedan fondens start den 13 juli 2009, har CSM en årlig marknadsprisavkastning på 17 85%. Tidigare resultat är inte en indikation på fondens framtida resultat.

För att ge investeringsresultat, före avgifter och kostnader, som följer prestandan i Credit Suisse 130/30 Large Cap Index, rankar fonden varje derivatkontrakt och lager baserat på en kvantitativ modell. Innehållen väljs utifrån förväntad alfaskala, som beräknas utifrån 10 sammansatta faktorer. Fonden fördelar vikter till innehav som ger upp till 130% långa och 30% korta positioner. CSM håller swappar på Credit Suisse 130/30 Large Cap Index från flera motparter och stamaktier i olika stora företag.

Exempelvis består CSM: s topp 10 innehav per den 30 juni 2015 av 31. 53% Credit Suisse 130/30 Large Cap Lång Subindex Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Large Cap kort subindex swap Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Large Cap Lång Subindex Swap Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Stort lock Långt underindex byt UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Large Cap Korta subindex-byte UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson och 0. 97% Gilead Science Incorporated. Dessa innehav kan ändras enligt fondförvaltarens bedömning.

Egenskaper

CSM utfärdades av ProShares den 13 juli 2009. ProShares Large Cap Core Plus ETF är noterat på New York Stock Exchange Arca, och investerare kan handla ETF på flera plattformar på sekundärmarknaden. Fonden är juridiskt strukturerad som ett öppet investeringsbolag, och dess rådgivare är ProShares Advisors LLC.

CSM har ett förhållandevis högt utgiftsförhållande på 0. 45%, medan den genomsnittliga kostnadsförhållandet för CSM-kategorin av stor blandning är 0,34%. Kostnadsförhållandet omfattar inte handels- och mäklareavgifter, som varierar mellan handlare. Fondens höga kostnadsförhållande kan hänföras till omsättningskvoten på 67% per den 31 maj 2014.

Lämplighet och rekommendationer

Fondens placeringar i derivat kan tyckas onormala för investerare som inte har blivit utsatta för derivatinstrument . På grund av fondens strategi har den en mängd risker, såsom motpartsrisk, aktierisk, marknadsrisk, likviditetsrisk och kort försäljningsexponeringsrisk.Potentiella investerare bör förstå egenskaperna hos swappar och de risker som är förknippade med fonden innan man överväger en investering.
Den 31 juli 2015, baserat på efterföljande femårsdata, hade CSM en alfa (mot S & P 500 Total Return Index) på -0. 54, en beta (mot S & P 500 Total Return Index) av 1, 05, en R-kvadrering av 98,15, ett Sharpe-förhållande av 1,29 och ett Treynor-förhållande av 15. 59.

Baserat på modern portfölj teori (MPT), visar fondens alfabet att den underperformerade S & P 500 Total Return Index med en årlig 0. 54%. Fondens beta indikerar att den är positivt korrelerad till och teoretiskt mer volatil än S & P 500 Total Return Index; Detta kan indikera CSM ger större risk.

Fondens R-kvadrat på 98,15 anger 98. 15% av dess tidigare prisfluktuationer förklarades av fluktuationer i S & P 500 Total Return Index. Fondens Sharpe-kvot på 1,29 tyder på att fonden har gett investerare tillräcklig avkastning med tanke på riskens storlek. Fondens Treynor-förhållande indikerar att det genererade en årlig 15 59% avkastning per riskenhet.

Enligt MPT är CSM bäst lämpad för investerare som övervakar försöker överträffa marknaden med låg volatilitet. På samma sätt är det lämpligt för investerare som vill ha lång och kort exponering mot stora aktier i USA och Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.