När volymen är låg, men vinster och förluster är stora, tenderar de professionella att bli alltför upphetsade om en möjlig tur i marknadsriktning. Det beror på att många har lärt sig att utan stark volym är ett marknadsförflyttning inte giltigt. Här tittar vi på hur man tolkar volymen och principerna bakom det.

Handledning: Aktuella oscillatorer och indikatorer

Enkelt men kraftfullt
Volymen är indikatorn där kartläggare ständigt ser ut för att avgöra huruvida ett drag på marknaderna, en sektor eller ett enda problem har övertygelse . Det kan också vara det enklaste av alla indikatorer att förstå; lägg till antalet aktier som handlas under en viss period och du har svaret. Det kräver inga viktningar eller exotiska matematiska formler. Det indikerar helt enkelt entusiasm eller brist på det för ett problem och det har ingenting att göra med priset.

AD:

För att bekräfta en marknadsturnering eller trendomvandling måste den tekniska analytiker avgöra huruvida mätningarna av pris och volymmoment överensstämmer med varandra. Om de inte gör det, är det en säker indikator på svaghet i trenden, och en trendomvandling kan därför vara bra i horisonten. Om vi ​​tittar på volymen ur momentumets ögonblick ser vi en genkännbar nivå av köp och säljaktivitet. (För ytterligare läsning av volymen, se Volymförändringsgrad , Mätningsstöd och motstånd med pris enligt volymen och Så läser marknadens psykologiska status .) <

AD:

Oscillatorn

En volymoscillator mäter volymen genom att mäta förhållandet mellan två glidande medelvärden. Volymoscillatorns indikator beräknar ett snabbt och långsamt volymglidande medelvärde. Skillnaden mellan de två (snabbvolymen glidande medelvärdet minus långsamt volymglidande medelvärde) är sedan ritat som ett histogram. Det snabba volymen glidande medelvärdet är vanligtvis över 14 dagar eller veckor. Det långsamma rörliga genomsnittet är vanligtvis 28 dagar eller veckor. Analytiker argumenterar regelbundet om huruvida längden av dessa tidsperioder är lämpliga. Vissa säger att 14 och 28 är för konservativa, medan andra hävdar att dessa siffror inte är konservativa nog.

AD:

Här använder vi användningen 5/20 som en kortfristig näringsidkare. Histogrammet, som en oscillator, fluktuerar över och under en nollrad. Volymen kan ge insikt om styrkan eller svagheten i en prisutveckling. Denna indikator visar positiva värden över nolllinjen och negativa värden under linjen. Ett positivt värde tyder på att det finns tillräckligt med marknadsstöd för att fortsätta driva prisaktiviteten i riktning mot den nuvarande trenden. Ett negativt värde tyder på att det saknas stöd, att priserna kan börja bli stillastående eller omvända.

Tolkning

Om en marknad rallar bör volymen oscillatorn stiga.När problemet blir överköpt, kommer oscillatorn att vända sin riktning. Om marknaden sjunker eller rör sig i en horisontell riktning, bör volymen ingå. Tänk alltid på att vi mäter volymförändringar och volymen expanderar under försäljningen. Det är viktigt att notera att ett ökande pris, tillsammans med minskande volym, alltid är, utan undantag, bearish. När marknaden är högst uppehåller man därför ett översolgt volymdiagram. Ett annat viktigt faktum är att stigande volym, tillsammans med fallande priser, också är baisse.
Diagram skapad med handelsstation

En titt på diagrammet för Dow Jones Industrial Average från aug 2001 till augusti 2002 visar två signifikanta uppsteg i volymoscillatorn, efter lika stora bilder. Den första är ett resultat av aktiviteten efter den 11 september och den efterföljande marknadsturneringen den 21 september. Den andra är resultatet av fall-off under sommaren och en vändning på över 1 500 poäng under de kommande veckorna.

För det första fallet kan du se att volymen ökade dramatiskt när marknaden kollapsade vid öppningen av börserna den 17 september 2001. Dow såg sedan mycket låg volymer med den stigande marknaden efter studsningen den 21 september. Volymerna var låga, främst på grund av att investerare fortfarande hade chocker. bara de mest investerade investerarna kom tillbaka. Det andra fallet stämmer överens med årliga sommarmarknadsvillkor där de institutionella aktörerna för det mesta är borta för augusti månad. Dessutom finner punditsna lite spänning på grund av brist på volym när marknaden flyttar dagligen 100 poäng i båda riktningarna.

Bottom Line

Detta är bara ett av de många trick som kan hjälpa dig att mäta marknadsriktningen, för att ytterligare förbättra dina investeringar. När det kommer ner är inget system 100% pålitligt, så oavsett hur säkert du är, kom ihåg, det är dina pengar, investera det klokt. (För mer på målinriktad marknadsriktning se 4 sätt att förutse marknadsresultat .)